期权对敲策略

    期权对敲策略,期权对敲原理同时,买进具有相同执行价格与到期时间的同一种股票的看涨期权与看跌期权.就可以建立一个对服策略。对那些预期股价将大幅升阵但不知向哪个方向变动的投资者来说.对服是很有用的策略。例如.假设你认为一场会影响公司命运的官司即将了结.而市场对这一点尚不了解。如果案子的到决对公司有利.股价将会翻番，期权对敲策略如果不利股价将会降为原来的一半。那么不管结果如何，对敲都是很好的策略.因为股价以X为中心向上或向下变动都使对敲价值增加。对对服来说，最箱桂的是股票价格没有变化。如果ST=X.那么看涨期权与看跌期权都毫无价位地失效了.投资者就摄失了购买期权的支出.

    对敲实际赌的是价格的波动性，钩买对双的投资者认为股价的波动高于市场的实际的波动。相反，对双的出售者，也就是间时出售看涨期权与释跌期权的人.认为股价的波动没有那么大.他们收到期权价格.并且股票价格在期权失效前不发生变化。

    期权对敲策略请读者注意的是。只有在股价与执行价格偏离到大于看涨期权与看跌期权的期权价格成本时，投资者才会有盈利.也就是说。只有在股价与执行价格X显著偏离时，对双才会盈利。作为练习，请读者自己对服的收益与股价ST变动的关系图形。