图解交易 第1

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原创声明：转载请联系小编获得允许，侵权必究参考书籍〡Technical Analysis of the Futures Markets作者〡John J . Murphy——交易方法和应用的综合指南划重点

移动平均线有哪几种类型？长期和短期移动平均线有什么优缺点？已有研究表明哪种移动平均线最佳？

移动平均线移动平均线（英文Moving Average）这种技术指标，最富灵活性，适用最广泛。移动平均线的规则可以简易地编成计算机程序，然后，由计算机自动地生成各种买入或卖出信号。

下面，我们先为移动平均线下个定义。

正如“平均”二字所指，它是最近X天收市价格的算术平均线。所谓“移动”，实质上就是指我们在计算中，始终采用最近X天的价格数据。因此，被平均的数组（最近X天的收市价格）随着新的交易日的更迭，逐日向前推移。我们把新的收市价逐日地加入数组，而往前倒数的第X+1个收市价则被剔去。然后，再把新的总和除以X，就得到了新的一天的平均值（第X天平均值，如下）。

若是第10天平均值，则带入公式即可。

实例1

10天简单移动平均线（货币对AUDUSD)AUDUSD 日线图 主要趋势 2017年11月至2018年8月

上述我们所举例只是简单移动平均线，下列我们将学习更多关于移动平均线的知识。如何在MT上插入简单移动平均线？

具有滞后特点的平滑工具滞后性移动平均线本质上是一种追踪趋势的工具。其目的在于识别和显示旧趋势已经终结或反转、新趋势正在萌生的关键契机。它以跟踪趋势的进程为己任。它不超前于市场行为，而是滞后于市场变化，它追随着市场，如影随形。仅当事实发生之后，它才能告诉我们，新的趋势已经启动了。平滑性移动平均线是一种平滑工具。通过计算价格数据的平均值，我们求得一条起伏较为平缓的曲线。周期越短的移动平均线越接近价格的变化，比如5天或10天的会比40天的平均线更贴近价格变化。可是，尽管较短期的平均线能减小滞后程度，但绝不能消除它的滞后性。

实例2

10天和40天简单移动平均线（货币对AUDUSD)AUDUSD 日线图 主要趋势 2017年11月至2018年8月

图解本图展示了简单的10 天和40 天移动平均线的组合。注意，其中10 天平均线的时间跨度较短，因而更贴近价格趋势。而40 天平均线则与之有较大的距离。移动平均线平滑了价格趋势，但总是滞后于价格变化。红线为10 天平均线，绿线为40 天平均线。均线理论

实例3

20天简单移动平均线（货币对AUDUSD)AUDUSD 日线图 主要趋势 2016年4月至2017年1月

图解简单20天平均线的例子。交易商根据价格对平均线的穿越来取得交易信号。目前价格高于平均线，意味着趋势看涨。注意，20 天平均线平滑了价格变化，但它滞后于后者。平均哪种价格？

在上面的例子中，我们所采用的平均值都是从收市价中计算得来的。一般认为，收市价是每个交易日最重要的价格，因此，在构造移动平均线时用得最普遍。

不过有些分析者更愿意使用其它的价格。

比如，有些人更偏好使用所谓中间价，即当日价格区间中点的价格；有些人也采用收市价格，但是他们是把每天的最高价、最低价和收市价加在一起，然后除以3，再代入移动平均值的计算式；还有些人则针对每天的最高价和最低价，分别求出两条移动平均线来，最后得到一条“价格带”。

在这种方法中，有两条移动平均线，它们相互分开，中间形成了一条所谓价格波动的“容器”，或称“包容带”。稍后我们将探讨采用价格带可能具备的长处。

尽管有这些变通的做法，在移动平均线的算法中，最常用的仍然是收市价格（或者说，结算价格）。

下图显示MT软件如何选择几种不同价格的移动平均线：

实例4

平均值的选用（货币对AUDUSD)AUDUSD 日线图 主要趋势 2018年1月至2018年7月

图解上述均为简单10天平均线，两张图分别采用三种不同的价格标准。图一中的红线和绿线几乎是重合的，而图二则形成中间价格带。

简单移动平均值实际中最常用的是简单移动平均线，但其效果也常被怀疑，主要的疑问有两个：批评一，每个平均值仅仅把它所覆盖的那段日子（例如最近10天）包括进来。批评二，简单移动平均值对其中每一天都一视同仁。

例如在10天平均值中，最近10天中每一天的分量都同当天的一样，每天的收市价格都占有10％的权重。在5天平均值中，每天的权重都是20％。

有些分析者认为，距当前越近的日子的价格变化应当具有越大的权重。

线性加权移动平均值为了解决上述权重问题，有人提出了“线性加权移动平均值”的概念。在这种算法中，如果以10天平均值为例，那么计算如下(具体操作时不需要自己计算，交易软件自带指标)

无论如何，线性加权平均值法依然没有解决前一个问题，即它仍然仅仅包含平均值移动区间内的价格。实例5均线理论

线性加权移动平均值（货币对AUDUSD)AUDUSD 日线图 主要趋势 2017年11月至2018年8月

图解简单20天移动平均线与线性加权移动平均线的比较。注意，加权平均线往往领先于简单平均线。在加权平均线的算法中，对最近发生的价格变化给予了更大的权重。

指数加权移动平均值这是一种更为复杂的平均方法，它一举解决了简单平均值法所面临的两种责难。首先，指数加权平均值给较后来的价格以较大的权重，由此，它属于加权平均值的性质。另外，尽管它给予过去价格的权重较小，却的确囊括了自期货合约上市以来所有的历史价格。

不用说，它的计算公式很繁复，我们必须借助计算机来计算。但是即使如此，它也不是最合用的。本讲后面将要比较三者的优缺点。

实例6

指数加权移动平均值（货币对AUDUSD)AUDUSD 日线图 主要趋势 2017年11月至2018年8月

图解20天线性加权移动平均线与指数加权移动平均线的比较。指数加权平均线也属于加权平均法，但它包括了所有的历史数据，其中对更近的价格变化也给予了更大的权重。下图显示MT软件如何加载3种不同平均值的移动平均线：

单独采用一条移动平均线交易者最常用的是简单移动平均线。当收市价格升高到移动平均值之上后，就产生了买入信号。当收市价低于移动平均值后，就出现了卖出信号。有些分析者为了进一步验证上述信号，还希望看到移动平均线本身也朝穿越的方向变化。

如果我们采用非常短期的移动平均线（如5天或10天平均线），移动平均线就非常贴近收市价格的轨迹，并时常出现穿越现象。这些穿越信号可能是有效的，也可能是错误的。

如果我们采纳这些极为敏感的短期移动平均线信号，就会导致较多的交易次数（因而交易费用更高昂）。并引发较多的伪信号（拉锯现象）。

我们的窍门是，找出最合适的移动平均线，一方面它很灵敏，足以及时地产生信号，另一方面它又相当迟钝，足以避开大部分随机的“噪音”。长期移动平均线同短期移动平均线在价格处于横向延伸的区间时，价格基本上无趋势可循，短期的较敏感的平均线能捕捉更多的短线价格波动。

然而，一旦价格趋势形成了——无论是上升还是下降——长期移动平均线就更为有力了。较不敏感的移动平均线（例如40天的）在跟踪趋势时，距离价格较远（因为它具有更长的时间滞后），这样，就不会在市场出现临时性调整的时候产生错误信号，从而，我们可以更长久地利用主要趋势。均线理论

反过来，当市场出现短暂的调整时，较短期的平均线就会发出平仓了结的信号，或者甚至发出逆着当前主流趋势的信号。

实例7

长期与短期移动平均线a（货币对AUDUSD)AUDUSD 日线图 主要趋势 2015年7月至2016年4月

图解10天和40天移动平均线的比较。注意，在横向延伸阶段，较短期的平均线更善于捕捉市场转折点。而当市场处于趋势阶段时，较长期平均线的帮助更大。

实例8

长期与短期移动平均线b（货币对AUDUSD)AUDUSD 日线图 主要趋势 2016年8月至2017年5月

图解请注意，在下降和上升趋势中，较长期的40天平均线（绿色）以“安全”的距离追随着趋势，使交易者在整个下跌中始终维持在空头一边。在底部的转折点上，较短期的10天平均线（红色）在底部拐弯处更早地发出了空单离场信号。在上涨趋势结束后10日均线也更早发出信号（图中两个绿色箭头是较短期均线发出的反转信号）。红线向下穿越绿线后（A点）进场，红线上向上穿越绿线后离场（B点），AB两点的利润空间为365点（1手获利3650美元）。

综合以上，正确的选择是：当市场处于无趋势阶段或趋势处于反转过程中时，采用较短期的平均线；而当市场处于趋势良好的阶段时，则采用较长期的平均线。

移动平均线是非常实用的技术分析手段，湃课尽量图解到每个细节。下一讲更多精彩在等你，参见下文“图解交易13讲 移动平均线（下）”。

未完待续……

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