2021IPO全景：上交所新股融资额全球第三，香港新股融资额下降17%

"今年A股发行速度加快，新股数量、融资额创历史新高。"

本文为IPO早知道原创

作者｜C叔

据IPO早知道消息，德勤中国的资本市场服务部于12月20日发布了《2021年中国内地及香港新股市场回顾及2022年前景展望》报告。报告显示，纳斯达克、纽交所及上交所（248支新股，融资4,408亿港元）分列环球融资额排行前三甲，港交所（97只新股，融资3,314亿港元）位列第四，深交所（232只新股，融资2,048亿港元）排名提升跻身前五大位置。

香港新股数量下降34%，超大型新股主要带动融资额下跌

报告显示，受到内地涉及多个行业的政策调整等影响，2021年香港新股市场融资总额下降17%，数量减少34%。2021年，港股超大型及小型新股数量下降明显，前者更是整体融资额下跌的主因。香港新股上市速度自第二季度起便开始放缓。今年全年及第四季度的新股数量继续回落，为自2012年最低的一年；今年全年融资额未能超越2020年的水平，但仍较往年表现出色。

港交所今年前11个月所收到的上市申请个案较去年同期上升40%，在有效期内并没有上市的数字下降29%，但自行撤回申请及申请被发回则有所增加。

香港市场今年5只超大型新股上市推高前5大新股的融资规模至1,398亿港元，其中4只以不同股权架构上市且为新经济新股，2020年同期为1,230亿港元，增长14%。前十大冻资额新股合共冻结51,540亿港元，以医疗及医药行业为主，且多为新经济企业，表现与今年前三季度维持不变，并较2020年所冻结的37,397亿港元大幅增加。上市首日表现来看，最佳的3只新股表现略优于2020年，但整体新股平均首日回报率则明显低于2020年。

港股今年9宗极大规模IPO融资额占主板融资总额约55% ，不及去年与前年的水平。由于小型新股数量骤降，今年香港主板平均融资规模拉高达39%至17.3亿港。发行情况看，近半数的新股以高于发售价范围中间值以上定价，32%以低于发售价范围中间值定价，远低于2020年14个百分点。

今年香港新股以医疗及医药行业与房地产行业为主导，前者的比重较2020年大幅增加，除了消费行业外，其他行业的比重均有不同程度减少。TMT行业以总共7只大型至超大型融资规模大幅超前其他行业，医疗及医药行业随后。

德勤预计，2022年香港市场的流动性将受到美联储缩表及加息所影响，同时中概股回流上市将会加快，预计整体表现都仍理想。

A股新股发行创历史新高

报告显示，2021年中国A股新股发行速度加快，共发行491只新股，较去年增长25%，融资总额5367亿元人民币，增幅14%，平均融资额有所下降。其中，今年创业板IPO数量超过科创板，科创板融资额领先。

今年A股前5大IPO共计融资规模为1,096亿元人民币，较去年同期下降6%，整体规模减少71亿元。前5大中，3家来自上交所主板，2家来自科创板，最大的来自上交所主板，去年最大的来自科创板。

2021年度A股新股发行数量和融资额较2020年度上升，居历史同期第一高位。截至2021年12月17日，440只新股上会（包括科创板151只，创业板203只，北交所2只），其中401只已审核通过（包括科创板137只，创业板193只，北交所2只），29只上会未通过（包括科创板8只，创业板8只），5只取消审核（包括科创板2只，创业板1只），5只暂缓表决（包括科创板4只，创业板1只），无延期审核。