股指期货研究

    股指期货研究,迷你股指期货衍生性策略的这些优点决定股指期货在指教化投资中将被广泛运用.从20世纪90年代以来.欧美地区的养老金、共合基金和保险公司资金大最地使用折数化投资，股指期货研究其中运用股指期货开展指数化投资的衍生性策略亦被经常使用，尤其是大.19的指效心基金.

    但是.在使用股指期货开展指数化投资的时候.有一钱衍生性策略所特有的间题也必须往意，其中有的间助.比如冲击成本和转仓成本间晤.如果不能进行很好的技术处理.将影响到采用衍生性策略的绩效。

    首先.策略收益的波动性要高一巷。股指期货研究作为一种带有明显杠杆效应的衍生品，股指期货的波动性住往都要大于现货指教，因此指教化衍生策略的波动性就会高于现货组合。在实证中.我们计抹过现金增谊策略和互转套利策略的年化标准差.高于现货组合.但高出幅度不超过10%.