内因套利理论

成功内因套利的基础是内因套利，内因套利的基础是基本因素量化分析。内因套利理论这也是贯穿本书的从成功分析篇到成功套利篇的精神主线。成功内因套利理论在原则上对所有的套利都不设止损，最坏的打算就是采取现货处理，比如一直持有买单，内因套利持有到交割期后接收实物仓单。再将实物转化为套利的另一个对象，这样即可达到通过现货处理来锁定套利利润的目的。

内因套利举个具体的例子来说，中国油厂压榨利润指数（QMCI）套利就是最终以交割为直接目的的套利，它通过买入美国近月份黄大豆期货，抛出中国远月豆粕、豆油期货，内因套利真实模拟了中国油厂的进口贸易和生产流程，有效的锁定了压榨利润。在实际运作中，成功内因套利方法为大部分的中、大型对冲期货资金所使用，这类资金一般采取对冲的方法结束头寸，内因套利不轻易去参与交割。因此，本书所介绍的成功内因套利的一些实用的方法和原则也都是以尽量不参与交割为出发点论述的。内因套利成功内因套利采取不获利不出场的办法，它属于逆势套利，因此有许多严格的界定条件。成功内因套利的经济学基础包括两点，一是时间是有价值的，二是市场是波动的。在具体阐述成功内因套利前，我们内因套利有必要对投机和套利的区别作一分析。套利和投机的差异