套利是什么意思?

时间:2022-05-06 21:53:22

套利是指同时买进和卖出两张不同种类的期货合约,套利是什么意思?交易者买进自认为是“便宜的”合约,同时卖出那些“高价的”合约,从两合约价格间的变动关系中获利。在套利进行套利时,交易者注意的不是绝对价格水平,而是合约之间的相互价格关系。

套利一般可分为跨期套利、跨市套利和跨商品套利三种。(1)跨期套利。跨期套利是套利交易中最普遍的一种,是利用同一商品但不同交割月份之间正常价格差距出现异常变化时进行对冲而获利的。套利又可分为牛市套利和熊市套利两种形式。例如,在套利进行金属牛市套利时,交易所买入近期交割月份的金属合约,同时卖出远期交割月份的金属合约,这种套利是希望近期合约价格的上涨幅度大于远期合约价格的上涨幅度。熊市套利则与之相反,卖出近期交割月份的金属合约,买入远期交割月份的金属合约。(2)跨市套利。跨市套利是在不同交易所之间的套利交易行为。当同一期货商品合约在两个或更多的交易所进行交易时,由于区域间的地理差别,各商品合约间存在一定的价差关系。例如,伦敦金属交易所与上海期货交易所都进行阴极铜的期货交易,每年两个市场间会出现几次价差超出正常范围的情况,这为交易者的跨市套利提供了机会。(3)跨商品套利。跨商品套利指的是利用两种不同的但相关联的商品之间的套利价差进行交易。这两种商品之间具有相互替代性或受同一供求因素制约。跨商品套利的交易形式是同时买进和卖出相同交割月份但不同种类的商品期货合约。套利例如金属之间、农产品之间、金属与能源之间等都可以进行套利交易。