盛文兵K线基础课程-第二十二节：三日反转形态之黑三鸦

黑三鸦

三只乌鸦，是强烈见顶反转信号，不需要确认形态。

黑三鸦形态由三根下跌阴线构成，阴线实体大小相近，呈阶梯状下跌每根的开盘价均在前一根阴线的实体内。

开盘后即下挫形成阴线，收盘价向下跌落，三根阴线有秩序地呈下跌走势。三只乌鸦嘴，不涨就会跌，因此是一个普遍看跌的转势信号。黑三鸦形态的相对形态自然是红三兵形态。

黑三鸦形态根据技术形态的不同，可以分为突破黑三鸦形态、支撑黑三鸦形态、停顿黑三鸦形态三种。

此外，黑三鸦形态还有两种特殊形态。一种是阴线一条比一条加长，形态转扩散形发展，这种形态短线杀伤力比较大，庄家也有意地将价格大幅压低。这种形态的研判法则，可以参考扩散形形态。

另一种是阴线一条比一条短，形态呈收敛形发展。这种形态预示价格下跌动能衰竭，短线面临技术反弹。这种形态的研判法则，可以参考收敛形形态。

注意∶ 实盘中有时也会出现一种与黑三鸦相似的图形，这就是倒黑三鸦形态。其形态特征如下。

（1）出现在上涨途中。

（2）由三根小阴线组成。

（3）每根都是高开低走。

（4）价格总体呈上涨趋势。

倒黑三鸦形态中第一根K线以涨势收盘，后两根 K线的收盘价高于或接近前一根的阴线开盘价。虽然图表上连收三根阴线，但实际上价格是出现了连续三根小幅上涨。倒黑三鸦是一个多头持仓或买入信号，后市看涨。容易被误认为整体走势构成破坏。价格总体呈上升趋势，预示可能会出现短期调整。

形态应用法则

（1）黑三鸦形态出现在市场顶部，每天的收盘价向下收出新低。

（2）每天都跳高到前一根阴线的实体内部或收盘价附近开盘，最后以下跌收盘。

（3）每一根阴线的收盘价应在全日最低价或附近水平。

（4）三根阴线的实体长度相近，由呈梯状下跌的大阴线组成。

（5）黑三鸦形态具有一定的弹性，第二根和第三根的开盘价可以在前一根实体之内的任何部位，但最好开盘于前一个根实体中点的下方，三根阴线的收盘价都处于当日最低价或近似最低价。

技术意义∶

从黑三鸦形态的形成过程可以看出，买方能量有了明显的衰退，并且在价格回落的过程中，空头资金持续增仓，从而使价格出现了持续回落。在这种情况下，一旦买盘不能及时出来反击，就会引发大量的多头获利盘回吐，这样一来，后市价格必将会出现下跌。

虽然黑三鸦形态的下跌势头并不十分凶猛，但对技术形态的破坏力极强，头部特征初露端倪，因此是一个可靠的见顶转势信号。如果在价格经过大幅上涨后的高位区域出现，往往预示着多头庄家出货。

技术分析要点

（1）第二日及第三日的开盘价可以在前一日实体之内的任何部分，但如果开盘价在前一日实体的中间部分，呈梯状下降，则利空效力更强。

（2）出现黑三鸦形态之前，价格已经有一段涨幅，多方持续上攻明显后继乏力。黑三鸦形态一般出现在市场见顶回落的初期，虽然此时市场中还没有形成巨大的恐慌，但对技术形态会造成极强的破坏，有大厦将倾的忧虑。

（3）持续的下跌走势可能会导致技术指标超卖，经过短暂的弱势反弹修复后，市场会再现跌势，因而常常演变为下跌三法走势。

（4）该形态第一天开盘价的位置，最好在前一天阳线实体的最高价下侧，这样可以加强黑三鸦形态的空头走势。

（5）经过充分盘整后向下突破形成的黑三鸦形态，比技术回调出现的黑三鸦形态要可靠得多在大幅下跌后的低位出现黑三鸦形态时，应谨防出现空头陷阱，此时不应盲目杀跌。

实盘操作技巧

1. 高位黑三鸦形态

高位出现黑三鸦形态，是典型的反转信号，特别是出现在价格已经大幅度上涨之后，黑三鸦

形态更具有预示市场反转下跌的意义。操作策略上，重要的是把握好卖出机会。在顶部出现

黑三鸦形态，要随时准备卖出开仓。

2. 黑三鸦突破盘区

当黑三鸦形态向下有效突破盘整区域时，成交量也出现较高水平，后市价格将会出现一波持续的下跌行情，此时应及时做空。如果在大幅下跌后的低位突破盘整区域时，要防止多头庄家打压建仓。

3. 黑三鸦突破前低

当黑三鸦形态有效突破前期阶段性低点时，意味着后市价格的下跌空间被打开，价格很有可出现加速下跌走势，因此是一个逢高卖出信号

4. 黑三鸦突破均线

当黑三鸦形态向下突破均线系统时，预示价格上涨或反弹行情结束，后市将出现下跌走势，因此是一个卖出信号。

这种现象通常有三种情况。

一是黑三鸦形态跌破上行的均线系统。

二是黑三鸦形态跌破平行的均线系统。

三是黑三鸦形态跌破下行的均线系统。

5. 黑三鸦突破技术形态

在价格长期运行的过程中，可能会形成某些技术形态，如常见的双重顶、头肩形、圆弧形、三角形楔形或旗形等。一旦黑三鸦形态成功突破这些技术形态，说明技术构筑完毕，价格将沿着突破方向继续进行，最少达到最小度量跌幅，因此逢高卖出。

常见虚假形态

1. 低位黑三鸦形态陷阱

价格经过长时间的下跌调整后，在相对低位出现三根大阴线，形成标准的黑三鸦形态，预示价格将出现加速下跌走势。如果按技术形态分析，此时空头投资者应该及时卖出开仓。以回避市场加速赶底带来的风险。但是实盘中价格并没有下跌多少就企稳回升，并形成大底部区域，黑三鸦形态成为一个底部空头陷阱。

2. 高位黑三鸦形态陷阱

价格经过一波较大的上涨行情后，多方力量得到较好的发挥，此时遇到上行压力，价格停止了原来的上涨趋势，盘面形成震荡调整走势。不久，三根持续向下的阴线形成了黑三鸦形态，技术形态呈现空头趋势，彻底动摇了多方的信心，预示价格将出现深跌，是一个较好的卖出时机。可是在实盘操作中，根据技术形态卖出开仓后，价格并没有出现预期的下跌行情，仅仅是小幅的技术性回探，很快价格就结束调整走势，市场出现新一轮上涨行情，从而形成高位黑三鸦陷阱。

技术要点

（1）关注形态出现的位置。在价格涨幅较大的高位出现这种形态时，可以不考虑后市走势如何，多头先行离场，保住胜利果实是上策。在价格盘整后期的突破走势中，可以与均线、技术指标以及技术形态、趋势等结合起来进行分析。如果黑三鸦形态得到空方技术趋势的支持，则下跌的可靠性比较大。如果黑三鸦形态与空方的技术趋势相反，则有可能回归到多方发展方向之中，这时的黑三鸦形态就演变为空头陷阱。在价格长期盘跌后的底部出现黑三鸦形态时，可以试探性介人做多。

（2）分析黑三鸦形态形成后的技术意义。要注意该形态是否成功击穿均线的支撑，是否脱离一个技术形态，如下降三角形、对称三角形、箱体形态、上升楔形等，是否脱离一个长期形成的盘区，如前期成交密集区、整数点位、黄金分割位等。这些技术因素对黑三鸦形态的验证十分有效，它们可验证黑三鸦形态的真假情况以及未来价格涨跌力度。

（3）持币者或稳健型投资者，可以观察黑三鸦形态产生后的反弹力度如何。出现黑三鸦形态，由于短期超卖行为导致技术指标钝化，这时需要有一个反弹修复的过程。这个反弹过程对后市的发展趋势起到很大的作用，甚至起到决定性作用。

具体操作策略上应把握两点。一种现象是，出现黑三鸦形态后，仅仅出现几根细小阴阳K线，未能收复形态至少1/2 以上的失地，那么后市必有一跌。这时的K线组合，已经演变为下跌三法形态了，此时应看空做空。

另一种现象是，出现黑三鸦形态后，几根阳线就成功收复形态 1/2 以上的失地，那么后市很可能就止跌回升。通常收复的失地越多，黑三鸦形态的作用越小。价格重新回到前期技术形态之中，这时就不能轻易地将形态定为黑三鸦，而应从空头陷阱的角度去思考问题。

（4）在实盘操作中，黑三鸦形态更注重K线排列和形态组合，忽视了下跌阴线实体的大小很显然，一个粗大的黑三鸦形态，肯定比一个细小的黑三鸦形态可靠得多，其破坏性和杀伤力都要更强烈，这一点投资者一定要把握。在遇到细小的黑三鸦形态时，要分析市场是否在构筑上升正法形态。

（5）实盘操作中，黑三鸦形态出现时，往往价格短期已经有了一定的跌幅。此时如果跟风杀跌，多头可能会平仓在短期低点位置，不妨等待回抽反弹时逢高出局。可见黑三鸦形态理想的多头平仓时机不是形态形成时，而是等待回抽反弹确认有效后再度下跌时，这样可以减少多头损失。

（6）黑三鸦形态对多方的打击力度较大，实战中遇到黑三鸦形态时，无论是在上涨中后期横盘后期，还是下跌趋势的前期，唯一的操作就是立即卖出开仓。

（7）在价格大幅下跌后出现的黑三鸦形态，要谨防空头陷阱。在低位出现支撑黑三鸦形态、停顿黑三鸦形态，可能是空方最后的搏击，可以试探性地逢低吸纳。