资产组合调整效应

金融机构间相互依赖度直接反映在资产负债表的交易头寸中，资产组合调整效应银行与其他金融或非金融部门或者金融市场具有相似的风险暴露，增加体系的相互依存度。

当市场变化时，系统的损失概率会同向变化，特别资产组合是当商业银行集中放贷于同一行业，或资产组合金融机构间签订的担保或信用衍生工具协议，不但提高个体风险，资产组合更会因相互依赖程度的提高而放大系统性风险。在不完善的市场中，信息的不对称会使金融机构的资产组合调整策略趋同调整效应。当部分机构投资者出于流动性、保证金或其他考虑从某一金融市场撤资，资产组合信息传导容易产生误解而导致其他金融机构产生相同的恐慌性预期，进而减少相应的资产。