汇川技术股票分析

     汇川技术股票业绩符合预期： 汇川技术股票公司发布 2017 年业绩快报：汇川技术股票实现营业收入： 47.78 亿元， 同比高增 30.55%； 实现利润 12.07 亿，同比增长 15.65%；归母净利润 10.65 亿元， 同比增长 14.24%，其中， 四季度单季度实现归母净利 3.41 亿元。 公司业绩符合预期。

    工控 2017 全年超预期增长， 2018 年有望保持较好增速。 自 2016 年下半年以来工控行业在制造业升级及设备更新替代周期下持续复苏。 未来“产业升级+工程师红利+国产替代”将从内生驱动工业自动化稳定发展；短期看，“技术改进基金+海外经济持续复苏”对 2018 年工控行业形成有力支撑，望实现平稳增长。汇川作为工控领军，公司凭借对下游客户需求快速响应，利用技术营销和行业营销策略积极开拓市场， 2017 年，公司在通用自动化（伺服系统、 PLC、通用变频器等）、工业机器人等领域快速增长；我们判断， 2018 年，在 3C 制造、锂电等高景气下，推动通用伺服、 PLC、 通用变频器业务高增。 另外，公司专用变频“电梯一体化”受房地产市场景气，开拓国际大客户上进展明显， 我们预计 2017 年约 14%增速，并有望在 2018 维持较好增速。

    新能源汽车业务四季度放量， 政策落地 18 年上半年望好于去年，乘用车电控蓄势待发。 公司“电控+电机+变速箱”机电一体化产品，在巩固新能源汽车客车电控龙头基础上，发力物流车和乘用车。 公司凭借产品在性能、安全性及产品交付上的竞争优势，积极开拓物流车市场，占据较大市场份额。 在 17 年 11、 12 月商用车抢装效应下， 我们预计公司 Q4 新能源车业务放量增长。在乘用车电控领域， 公司已经实现多个车型认证，新开发准入多家乘用车客户，成功定点多个车型项目，我们预计乘用车业务将在 19 年贡献较好业绩。据公司大客户宇通 2018 年 1 月新能源销量近 1000 台（17 年 1 月不足 50 台）， 我们判断，随着新能源汽车补贴落地，整车厂或将在缓冲期将处于备货阶段， 汇川今年上半年新能源业务有望好于去年。

    轨交有望再添订单，突破地域限制。 公司 2 月 13 日公告，江苏经纬成为“苏州轨交 5 号线工程车辆牵引系统采购项目” 排名第一的中标候选人单位，预计中标金额 4.2 亿元， 交付期 2019.11-2021.6（暂定）。 截止 17 年 6 月，江苏经纬轨交存量订单为 5.3 亿元， 2018 年 1 月新增宁波轨交订单 1.2 亿元， 若此次中标苏州 4.2 亿元， 预计订单合计将达 11 亿元以上。据江苏经纬董事长马建锋承诺将在 2018.3.31 前在非深圳、苏州中标 2 条完整轨交牵引系统（尚有 1 条未完成）、自然人股东庄总承诺 2018 年底前在非深圳、苏州中标 1 条， 轨交有望实现异地中标。

    投资建议： 公司管理层优异， 以“小业务—强平台—大公司”成长模式， 成为工控领军， 未来将受益智能制造升级。公司立足“为客户提供机电一体化解决方案”，战略上大力布局新能源汽车动力总成，我们认为公司凭借其研发、服务、制造等本土化优势， 有能力在乘用车电控领域及动力总成领域成为行业领军者。预计 2018\2019 年分别实现归母净利润 13.91\17.4 亿元，同比分别增长 29.70%\24.80%，对应 2018\2019 年 PE 分别为 36\29 倍，维持“买入”评级。

汇川技术股票分析:

    汇川技术(300124)，今日净流进9500.6万元，市场排名第67位,近期的平均成本为29.92元，股价在成本上方运行。多头行情中，并且有加速上涨趋势。该公司运营状况尚可，多数机构认为该股长期投资价值较高，投资者可加强关注;近期的平均成本为29.92元，股价在成本上方运行。

汇川技术股票行情:

    多头行情中，并且有加速上涨趋势;近5日内该股资金总体呈流入状态。据统计，近10日内主力筹码较分散，呈低度控盘状态;主力机构持仓量减少45303.41万股，其中基金净减仓2家，主力净减仓7家，请投资者中长期谨慎为宜;近期该股利好消息较多，投资者可加强关注。近10日来该行业走势不明显，跑赢大盘。最近120个交易日，机构评级以增持为主，认为该行业有一定投资价值;该公司运营状况尚可，多数机构认为该股长期投资价值较高，投资者可加强关注。更新时间：2018-2-27 9：41