套利交易模型

    套利交易模型,期货套利交易技巧利用不同国家金融市场上的短期利率差异，将资金从利率低的国家转移到利率高的国家，以赚取较高利息的外汇交易.

    套利分为两种，一种是非抛补套利(Uncovered InterestArbitrage)。一种是她补套利(Couerecl Interest Arbitrage),假设伦教金融市场上三月期存款的利率为10%.在纽约同样的三月期存款，利率为8%.套利者将其美元资金从纽约转移到伦敦，可以多得2%的利息收入。这种纯悴的套利交易即为非抛补套利.

    套利交易模型在以上套利中，需要进行两次外汇交易。把资金从纽约转移到伦敦时，需要在外汇市场上将美元兑换成英镑现汇，投到伦教金融市场.三个月投资期满后，又要在外汇市场上出售英镑现汇(投资本息和)换成美元.如在两次外汇交易期间汇率发生变动，套利者很可能蒙受损失。为了避免外汇风险，套利者往往要利用远期外汇交易.如在上例中，套利者在将资金从纽约转移到伦敦.买进即期英镑的同时卖出三月期远期英镑.这种以远期交易避免外汇风险的套利即为抛补套利。