长江电力股票行情

    长江电力成立配售电合资企业，推动四网融合。 长江电力国网重庆市电力公司与重庆两江长兴电力公司签署合作协议，长江电力共同组建新型配售电企业。国家电网、重庆市两江新区、长江电力作为电改的核心利益相关方，合资成立配售电企业将大幅降低协调成本，加速推动“重庆长兴、聚龙电力、乌江电力、三峡水利”的“四网融合”，长江电力在配售电业务方面将有效拓展纵向业务范围，提高下游用电稳定性和配售电话语权，增加新的盈利点。

    乌东德、白鹤滩在建，积极布局售电市场。 2017 年，大股东三峡集团旗下的乌东德、白鹤滩处于主体工程建设阶段，总装机容量 2620 万千瓦，年平均发电量 1014 亿千瓦时。乌东德、白鹤滩预计 2020/2021 年实现首批机组发电， 2021/2022 年实现全部机组投产，注入长江电力预期强。

    定增收购川云公司，大幅增厚公司业绩。 2016 年 4 月，长江电力 12.08 元发行 35 亿股并支付现金 375 亿收购川云公司 100%股权，合计对价 797亿，注入溪洛渡、向家坝电站。溪洛渡、向家坝电站整体装机 2026 万千瓦， 2016 年川云公司贡献收入/净利润占长江电力的 49%/46%，拓宽在长江流域的护城河。

投资建议

    公司是全球最大水电上市公司，拥有坚实护城河，长江流域梯级协同增强盈利能力，超长运营期持续贡献现金流，低风险高分红重视投资者回报。 预计18/19 年，公司归母净利润 222、 217 亿元， EPS 1.01、 0.99 元，对应 PE为 15.9、 16.3 倍， 维持“买入”评级。

风险提示

    来水量波动受气候影响大，影响水电利用小时，而水电边际贡献高，存在盈利波动风险；乌东德、白鹤滩水电站建设规模庞大，存在建设进度不及预期的风险；市场化电力交易加快落地，发用电计划放开加剧市场竞争，存在水电上网电价和直接交易电价下行的风险。

长江电力股票行情:

    长江电力(600900)，今日共成交913笔100万以上大单，占总成交量的474.65%,近期的平均成本为16.09元，股价在成本上方运行。空头行情中，目前正处于反弹阶段，投资者可适当关注。该股资金方面呈流出状态，投资者请谨慎投资。该公司运营状况良好，多数机构认为该股长期投资价值较高。近期的平均成本为16.09元，股价在成本上方运行。

长江电力股票走势:

    空头行情中，目前正处于反弹阶段，投资者可适当关注;近5日内该股资金总体呈流出状态。据统计，近10日内主力筹码很集中，呈高度控盘状态;主力机构持仓量减少912684.12万股，其中基金净减仓1家，主力净减仓99家，请投资者中长期谨慎为宜;近期该股消息面总体多空平衡，没有较强的利好或利空趋势;近10日来该行业走势不明显，跑输大盘。最近120个交易日，机构评级以增持为主，认为该行业有一定投资价值;该公司运营状况良好，多数机构认为该股长期投资价值较高。更新时间：2018-1-22 9：57