可转换债券要素

可转换债券的基本要素1．票面利率与普通债券一样，可转换债券要素可转换债券也设有票面利率要素。在其他条件相同的情况下，较高的票面利率对投资者的吸引力较大，因而有利于发行，可转换债券但较高的票面利率会对可转换债券的转股形成压力，发行公司要素也将为此支付更高的利息。可见，票面利率的大小对发行者和投资者的收益和风险都有重要的影响。可转换债券的票面利率通常要比普通债券的低，有时甚至还低于同期银行存款利率。

2．面值我国可转换债券面值是100元，最小交易单位是1000元。境外可转换债券由于通常在柜台交易系统进行交易要素，最小交易单位通常较高，如台湾市场，其最小交易单位为10万台币。

3．发行规模可转换债券的发行规模不仅影响企业的偿债能力，而且影响未来企业的股本结构，因此发行规模要素是可转换债券很重要的因素。可转换债券根据我国有关规定，可转换债券的发行额不应少于1亿元，发行后资产负债率不得高于70%。

4．期限可转换债券有两个期限：一是债券期限，二是转换期。可转换债券的发行公司通常根据自己的偿债计划、偿债能力以及股权扩张的步伐来制定可转换债券的期限。国际市场上可转换债券期限通常较长，一般为5～10年，可转换债券但我国发行的可转换债券的期限规定为3～5年，发行公司调整余地不大。转换期是指可转换公司债券转换为股份的起始日至截止日的期间。5．转股价格转股价格是指可转换债券转换为每股股票所支付的价格。与转股价格紧密相连的两个概念是转换比率与转换溢价率。转换比率是指一个单位的债券转换成股票的数量