调期交易概念及作用

调期交易概念及作用因为LME合约是3M合约，换言之，就是：今天买，交割日从今天开始往后推三个月；明天买，交割日从明天开始向后推三个月。那么，如果头寸的买卖方向不发生在同一天，是平不掉的。这样一来，如果要去对冲，就需要交易商，调期交易或者说是在你的交易商的上手，做一个交易，我们调期交易叫调期交易。比如：我今天买了一手铜，2月14日到期；一星期之后，我又抛了一手铜，那么到期日就是2月21日；我想把这一买一卖两个合约对冲掉，那就要把我的多单往后展期一周，需要付一周的展期费用。

现在做展期，基本上没什么手续费，只需要付调期费。调期费就是所谓的0到3个月的价格排序表，这个很关键，我们把这个叫伦敦的3M升贴水。在文华财经里，LME的页面下有一个交易品种0~3M，调期交易就是指这个。调期费最高的时候到过200美元，最低的时候是-100多美元，变动非常大。也就是说，调期费如果是200美元，远月会是大贴水；如果是-100美元，远月会是大升水。