期货现货套利

    期货现货套利,商品期货期现套利在实践中，可以采用完全复制和不完全复侧两种方式构建期现套利的指数现货组合.套利的现货组合.如果要达到对指数的精准迫踪.最好的方法就是采用完全复制法.完全复制时购买标的指数中的所有成份股.并报据指致编制方法来构建指数组合.期货现货套利即完全按指效的编侧方法来构建现货组合。在理论上，根据该方法构建的投资组合与目标指数之问一致性最高.跟踪说差最小。这种方法适用于成份股数量少的指数.

    期货现货套利然而不少重要的指数由众多股票构成，比如美国市场的S&P500. Fl本市场的H经225和中国的护深300指数。当进行套利的时候.要在非常婉的时间内完成数百只股拱的建仓难度很大，交易成本和冲击成本也很高，是不太现实的.因此.通常的做法是采用不完全复制.用较少品种的股系构成现货组合来眼踪指数.

    期货现货套利现货组合的构建包括三个维度:一是构成组合的股赚只数.二是股票的选取;三是各股的权市。而通过指数现货组合来复制指数主要有以下军种方法.它们分别是ETF林代法、指效书金或LOF替七法、成份股组合复制指数。

    期货现货套利需要说明的是.现货组合构建的简化会带来对标的指数跟踪精准度的下降.给套利交易的成功带来不确定性。如何提高现货组合对指数迫踩的准确程度.是套利交易中的关链一环。