连续重挫！房地产股反弹已结束？下一个轮动到谁？

原标题：连续重挫！房地产股反弹已结束？下一个轮动到谁？

12月21日，A股共有40余只房地产股票涨停，占房地产股票三分之一，房地产股票似乎突然迎来了自己的春天。只是随后的两个交易日，又开始了剧烈的调整。房地产股的春天已然结束？

地产股的行情没有结束

春节后至今（2月18日至12月23日），房地产开发和运营行业121家A股公司，上涨中位数为8.5%，全部A股则为19.0%；7月29日至今，房地产开发和运营公司上涨中位数为11.0%，略高于A股的10.7%。

地产板块自11月初启动以来已连续上涨约一个月，并在近期政策端持续变暖后呈现加速上涨的态势，短期随着多个利好落地后，已显得有些拥挤的地产板块出现了短期的回调，我们认为地产股的行情没有结束，只是进入短期的休整。南京证券策略研究员周正峰分析说。

周正峰认为，从地产板块内部来看，近期持续上涨的地产公司大多数为小市值公司，因市场短期中小盘占优的风格优势带动板块大幅上行而受益，而相对较大市值，财务质量稳健的大市值地产公司涨幅相对落后。随着央行和银保监会针对地产行业信用风险的发声，以及政治局会议和中央经济工作会议提出促进房地产行业平稳健康发展和良性循环，此后地产融资端政策边际好转，需求端的政策则出现因城施策的变化，高频的销售数据降幅也有所收窄，预计未来一段时间至明年，地产相关政策防风险和稳增长目标并重，行业悲观预期或有继续修复的空间，在监管层鼓励行业市场化并购重组的政策背景下，市场集中度或进一步提升，龙头地产公司有望受益，而在房住不炒的中长期政策基调下，地产板块的行情逻辑更多是估值修复，而非估值中枢提升，未来一段时间政策纠偏有望延续，其效果也将逐步显现，地产板块仍然存在修复性行情。

数据显示，龙头公司中，保利、招商反弹较好，而万科春节后至今跌幅仍高达27.9%，上证指数7月29日开启反弹后，万科反弹幅度微弱，具体如下：

房地产开发和运营总市值最高的10家公司涨跌幅情况表

近期的市场，前期热得发烫的新能源、新能源汽车、半导体类股票有所退潮，板块轮动很快，房地产股只是板块轮动的一个代表。

7月29日以来涨幅最小的20个行业

板块快速轮动，下一个是谁？

周正峰分析称，当前的跨年行情主要风格特征是高低切换，价值和成长板块轮动依然偏快，市场在多重预期扰动之下，交易期限明显缩短，从行业板块和个股表现来看，市场主要围绕几条主线展开，首先是叠加相关新兴题材的低位低价股，如元宇宙、汽车智能化等；其次主线是围绕明年随着疫情影响逐步消退行业基本面有望修复的食品饮料、休闲服务、交运等消费类板块；再次是围绕经济稳增长预期的地产、基建产业链，主要包括地产、建材、家居等；最后是围绕双碳主线中位置偏低迎来价值重估逻辑的传统电力板块。我们认为上述板块在当前的流动性环境、估值性价比及景气度结构特征之下，仍然存在一定的投资机会，在跨年行情中后期，随着前期高景气的锂电、光伏、军工等板块的充分调整，高端制造板块有望重回投资者视野，展开修复性行情。此外，作为市场情绪风向标以及受益于全面注册制改革和财富管理转型的券商板块，大概率仍然存在脉冲式行情。西部矿业股吧###

作者：岳昌霖返回搜狐，查看更多

责任编辑：