利率风险缺口分析

    利率风险缺口分析,利率风险成因利率风险分析。在国际金融市场上利率风险的大小与资产负债结构关系密切.当资产负值结构表现为;利率风险发行固定利率的长期负债(如债券)为资金来薄.并将其投资于随市场利率浮动的短期信贷作为资产的收益时.则因利率固定使长期负彼成本不变，利率风险投资收益的大小取决于市场浮动利率的变化(这里没有考虑汇率因素)，利率风险当浮动利率上升时.投资收益增加;反之就减少甚至亏损。如果资产负债结构相反，即购买利率固定的长期资产的资金来源是发放短期利率浮动的负债，这时浮动利率上升，短期负伎的利息支出增加.使成本增加.由于长期资产收益不变.导致净收益减少甚至亏损。利率风险这种因利率变动而影响盈亏的现象称为利率的风险暴露。由于利率风险与资产负债结构存在以上关系，利率风险对于资信级别较低的借款人来说，一般只能借入浮动利率的资金，并且借贷成本较高，利率风险利率风险较大。

    利率互换交易能够减少这种利率变动导致的风险和筹资成本，其交易方法是:存在资信等级差别的交易双方在各自具有相对成本优势的资金或资本市场上筹资，资信等级较高者借人固定利率资金，利率风险资信等级较低者借人浮动利率资金，然后双方通过签订利率互换协议确定各自承担支付对方利息的责任，不互换本金。利率风险由于资信等级的不同产生利率差额，需要借人浮动利率资金的一方贴补一定的利率差额给借人固定利率资金的另一方，其贴补额一般由双方协商议定.但不高于双方借人资金的固定利差。利率风险这样可以使交易双方的资产负债结构得到更为有利的调整，减少了利率风险.同时使双方降低了各自的融资成本。