中植基金【春晓三人言】：逆势布局，共迎春暖花开
春晓新知，预见美好。3月30日，首场【春晓】系列直播正式上线。中植企业集团首席财富管理官、中植基金董事长武建华女士，恒天财富股份董事长、中植基金联席董事长先生莅临直播间，中植基金银杏理财首席金融顾问王岚女士担纲特别主持，围绕中植企业集团业务布局、恒天财富发展变化，以及如何逆势布局、做好资产配置等热点话题，展开了一场精彩的“春晓三人言”。
“变”与“不变”
王岚：中植企业集团从去年12月18日以来，受到很大的关注，很多关心集团的朋友们对解总的突然病逝深感惋惜。大家对于解总的管理风格和能力是比较熟悉了解的，对于刘洋总不太了解，请武总分享一下集团最新的一些情况。
武建华：12月18日以来三个多月的时间，中植企业集团的情况可以用“平稳过渡，凝心聚力谋发展”来概括。集团之所以能够平稳度过这个特殊期间，一方面得益于解总多年来的高瞻远瞩，躬身入局带领集团上下奋进，为集团未来转型发展奠定了非常坚实的基础;另一方面，在熟悉集团情况、懂得金融业务、拥有成功大型金融机构管理经验和转型经验的刘洋总的带领下，集团迎来了全新的发展阶段。
刘洋总上任以来，中植企业集团的战略和业务布局是不变的。集团将继续按照既定的发展战略，坚持实业与金融双轮驱动，大力发展实体产业，依托上市公司平台和资源能源平台，打造培育赛道龙头。金融领域，充分发挥金融赋能作用，汇聚专精人才，拓展特殊资产蓝海。
变化层面，在坚持“实业+金融”双轮战略布局的基础上，刘洋总非常重视风控，进一步完善和调整了集团的经营决策机制和内控机制，集中优势资源办大事：首席办公会调整为执行委员会，强化对风控的管理，风控机制更加覆盖投前、投中、投后，调整完善项目终审会，严格稽核审计;实体产业方面，适时逐步引进协同赋能的战略投资者，进一步深耕相关赛道，进行全产业链布局;同时，集团也更加重视产业人才的引进和培养，吐故纳新，打造更加有利于企业持续稳健发展的、有活力的企业组织架构。
：我补充一点我的感受，主要是对中植企业集团资产质量的感受。客观来说，集团的资产是非常“实”的。以中植能源为例，2019年成立，2021年已经实现了年产能850万吨煤炭的产能，这是非常了不起的成绩。此外，美吉姆作为国内早教的龙头，其门店也遍布全国各大城市，实实在在开在我们身边。而在香港上市的中植科技，从事增量科技，专注抖音导流业务，数十位财经大V为客户提供投资者教育服务。以上这些，只是集团投资业务的一小部分，但是我们从中可以很真切地感受到其资产的实在性。
恒天财富的转型发展
王岚：在中植企业集团这个大资管平台上，恒天财富是怎样的定位和发展战略?请周总和我们分享一下。
：中植企业集团的定位是一个大资管平台。恒天财富是这个大资管平台布局中非常重要的一个资产。2008年，中融信托内部成立第一财富管理中心，2011年3月，第一财富管理中心确定独立第三方的定位，恒天财富正式成立。恒天财富一方面是整个集团从投资到服务完整产业链的布局中，贴近客户端的定位;另一方面，恒天财富成立的意义和，就是要去服务中国的高净值客户，就是要以客户为中心提供最好的财富管理服务，去和境外的一些优秀私人银行相媲美，这是我们的初心。
从固收时代到进入到净值化时代，从发展间接到大力发展直接，市场环境一直在变，这要求我们在坚守初心的同时，顺应形势识变应变。恒天财富这几年最大的一个变化就是我们的业务转型。2019年，波士顿咨询公司在咨询工作当中，非常提出来我们长期的战略方向，就是业务模式的转变。原来以产品销售为主，现在以服务客户为主。
王岚：请问周总恒天财富双品牌运作的初衷是什么?对客户来说，最大的价值在哪里?
：中植基金，1月7号成立，刚刚三个多月时间。其实我们很早已经在酝酿这个工作，2021年的3月份，基金筹备组正式成立。中植基金把4家基金销售公司进行整合，一方面是响应行业要求，另一方面体现了集团将基金销售业务做大做强的长期信心。
中植基金诞生在2022年的年初，应该说是诞生在一个赛道的起点时刻。如果说过去10年的财富管理行业是间接、债权投资大力增长的10年，那接下来这10年就是权益投资大幅增长的时代。2019年年末到现在，两年多的时间，公募基金规模总规模从14.9万亿，迅速增长，已经突破了26万亿。从美国的基金趋势情况来看，其实仅仅是在山脚之下。中植基金的成立体现了面对权益财富管理时代到来，公司长期战略的布局。中植基金按照牌照经营范围和行业定位，垂直聚焦于公募基金和证券类产品方面的服务工作，包括投资研究、资产配置、投后长期陪伴等工作。总体上，中植基金的使命是希望能通过为客户提供权益投资方面的解决方案，让客户分享中国经济和资本市场长期发展的红利。
作为恒天财富的董事长又是中植基金的联席董事长，这种任职代表了什么?首先我想代表恒天财富感谢大家，大家对恒天财富都特别有感情，一直很关注。恒天财富的初心使命，是给客户提供最好的资产配置服务，同时也要去识变应变。
恒天财富新的服务客户的品牌变成了恒乐汇财富私享俱乐部，从财富管理规划、投资者教育、圈层生活、产业赋能等方面，全方位为客户提供财富、泛财富方面的所有服务。我们以十几万的高净值客户资源和十几年的产业经验、产业能力为基础，为客户打造专业与科技相融合的综合资产配置服务;中植基金品牌垂直聚焦于公募基金、证券基金等权益方面。这两个品牌是在恒天财富基础上的全新布局，一个是横向、多元化全方位聚焦于客户，另一个是垂直聚焦于未来趋势。
公司团队、价值观文化等都没有变，我们是想用全新品牌告诉大家，未来将会在这个方向上继续为大家提供最好的资产配置服务。恒天财富接下来将会通过完整的公司治理，通过控股参股去经营好这两个服务品牌。所以说我的身份一个是从投资控股的角度即以恒天财富董事长，去经营管理;另一个是从服务客户角度，以中植基金联席董事长来去推动实际工作。
低调做人，高调做事
王岚：武总、周总两位都是刘洋总的老同事、老朋友，结合您两位跟刘洋总共事的经历，请问两位对于刘洋总的管理风格是什么样的感受?给观众朋友们介绍一下。
武建华：2015年，我有幸跟刘洋总共事了一段时间，令我印象很深刻的一件事情是，刘洋特别重视。那个时候互金业务很火热，很多人都在做。刘洋总让我所在的法律部门和财务部门的同事共同去论证这件事情的性如何，经论证我们给出“可能有风险”的结论。刘洋总当即表示，“这个业务我们不要碰、不要做。”事实证明，刘洋总当时的决策是非常英明的。此外，刘洋总严谨、务实的工作作风也给人特别深刻的印象。在他的带领下，大家对集团的发展是非常有信心的。
：我想通过以下几件事，让大家更加了解他。首先，刘洋总是非常勤勉务实的人。他到任后对集团的资产，从专业和长期发展的角度做了一系列的和规划。一百天的时间里和三百多人沟通各个项目的情况，厘清资产现状，特别敬业。其次，结合刘洋总将中融信托从行业排名落后做到行业前列，并且一直保持行业头部地位的过往事迹，可以看出其战略管理能力和产业能力。他本人的专业能力也特别强，是英国曼彻斯特大学的经济学博士。不管是专业能力还是管理能力，都非常出色。最后，在生活上，刘洋总长年保持很健康的生活方式，一直坚持跑步锻炼，非常自律。
总的来说，刘洋总是一个“低调做人，高调做事”的人，我们对集团未来的发展充满信心。
“实业+金融”双轮布局
王岚：一般来说，一个集团要不然是做实业出身，要不然是做金融出身，中植企业集团一直坚持“实业+金融”双轮布局的原因是什么?这个布局具有什么样的优势?
武建华：中植企业集团1995年正式成立，27年来经历了几轮转型拐点。第一次转型是从做贸易房地产的公司转型到金融领域，中融信托、以恒天财富为代表的几家财富公司、中植资本、中新融创等都是从这个阶段发展起来的，同期通过股权、债权、投的方式布局了实体产业。集团选择，不仅会考虑商业上的回报，同时也会考虑投资的社会价值，考虑是否符合的战略导向、策导向。在强调“产业立国，实干兴邦”之际，集团顺势发展，2012018年，基于集团早期的布局和基础，在保留金融先发优势的基础上，很自然地转型到实体产业。
作为一家大资管集团，中植企业集团27年来尽管经历过多次经济和市场的波动，但是集团一直主动地化解所面临的各种不利，可以说，中植企业集团“没有浪费任何一次危机”。能做到这一点的核心在于：战略优势，“实业+金融”双轮布局，并且投资的实体产业非常注重社会价值;团队优势，集团聚集了许多优秀的高精尖人才;企业文化优势，秉承“天道酬勤、以人为本”的企业文化，在经营上作为商业主体具备狼性的同时，对于员工、客户及社会层面，也是一家有温度的企业;资源优势，集团集聚资产资源和资金资源，旗下公司能够充分发挥作用，赋能社会。
王岚：2022年工作报告里，指出要大力发展绿色环保新能源，包括传统能源的安全供给、刺激生育的策，以及新型城镇化等等，请武总介绍一下集团在这些领域的具体布局。
武建华：中植企业集团在赛道的选择上看重企业的高成长性，垂青于遵循市场规律、符合战略导向的企业。集团在产业端布局的赛道与“十四五规划”、《工作报告》内容有着精准而高度的契合。
在新能源领域，中植企业集团布局了比较多的赛道，形成了产业链，支持新能源汽车消费，有序碳达峰、碳中和工作。国内第一批具有完整氢燃料客车资质的企业康盛股份，中植一客作为成都公交集团新能源公交车采购项目的中标供应商，世界大运会专用车提前交付。还有具备供货能力的厂家万城万充，新能源物流企业八匹马等。
在传统能源领域，中植企业集团顺应策方向，一方面更加聚焦布局优质大中型煤炭企业，收购了几家国企旗下的大型优质煤炭企业;另一方面，双碳策背景下，坚持绿色发展理念，加大科技投入，提高矿山智能化技术和装备水平，助力实现“确保能源安全”和保证能源供应的目标。
在环保领域，中植企业集团控股国内首家全国性智慧环保综合运营服务商小黄狗，及垃圾渗液处理企业广泰源，加强固体废物和新污染治理，推行垃圾分类和减量化、资源化综合治理工作。小黄狗秉持“天下无废”的理念，通过线上线下有机结合实现生活垃圾分类收集、分类清运和分类处理的一站式服务体系，助力双碳战略。广泰源具有垃圾渗滤液处理核心技术，被誉为“垃圾渗滤液处理”，也是该行业第一梯队的企业。
策方面，美吉姆是是唯一的早教龙头，2022年，美吉姆将继续放大课程设置优势，持续优化升级，核心课程新增超过60项内容，扩大特色课程的开课范围及陆续推出新课程，并在三四线城市经营“小吉姆”，为策的落地提供相关配套的赋能服务。
城镇化方面，中植企业集团致力于做城市更新，通过旧城改造助力城市存量的发展。中海晟融在核心城市、核心位置不动产投资领域不断发力，并致力于为城市面貌的迭代升级做出积极贡献。中植国际也将借助资本市场的优势，通过特殊资产管理切入城市更新项目。
区域发展平衡方面，天山生物以肉牛育肥养殖业务为主，主要在新疆、内蒙古、吉林等地开展业务。中昆新农业被列为喀什一号工程，致力于通过全产业链发展水平的提升，助力实现企业增效、农民增收，同时对于支持乡村振兴战略、加快边疆地区发展具有很大的社会价值。
从产品到服务
王岚：周总提到恒天财富是家服务型企业，强调专业服务而不是产品销售。而对于大多数投资者来说，在投资时，更关注的是找到好产品，而对于服务关注较少，也有可能是因为服务不容易感知到。请问周总，在投资理财中，服务比产品还要重要吗?
：其实从关注产品到关注服务，正是恒天财富团队现在做的最主要的事情。西方营销学非常提出来企业要想经营好、发展好，首先要自己的定位。只有在的定位基础上，你才能去做好规划。比如，铁路公司其实从事的是客户运输服务，餐厅从事的是餐饮服务，最后落脚点都是服务。恒天财富从一出生就定位为做财富管理服务，服务才是核心。
现在我们说转型服务，怎么转型?首先要建立客户经营能力，建立客户洞察能力，要去了解客户，公司接下来会全力聚焦转型服务，我们将聚焦九宫格资产配置服务。按照客户不同的可投资资产规模、风险承受能力进行分级，去构建九宫格，同时在每个格子里会进一步细分客户类型和需求等，通过首席投资官办公室、产品研究中心、金融科技能力的结合，为客户打造千人千面的资产配置方案，再根据实际情况不断优化和进行再平衡。我们认为客户要实现长期的财富保值增值目标，满足需求，唯有资产配置这一条路。
这是我们对服务的认识。在产品方面我们已经是优中选优，但是只靠选择产品不能实现财富保值增值的长期目标。财富管理公司做好财富规划服务，其实主要是帮助客户随时随地解决投资的灵魂三问：择时、择股和组合选择，对收益结果起决定作用的就是组合选择。我们整个公司组织架构调整，加大资源投入等就是在围绕如何为客户解决好这三个问题，而最重要的那一问就是组合选择，接下来将会全方位围绕资产配置九宫格为客户开展适合的资产配置服务。
不管投前、投中、投后，我们会始终做好陪伴服务，我们有一个梦想，就是要打造中国最好的资产配置服务，而且是科技化、高效的、客户体验良好的服务，我们一直在努力，让这个梦想尽早实现、落地。
逆势布局，共迎春暖花开
王岚：面对2022年开年以来市场的回撤，投资者信心受到，危机和不确定性已经成为常态，面对这样的市场大环境，作为财富管理行业的资深人士，两位今年的家庭账户表现怎么样?当前的整体投资感受如何?
：从我个人的角度来讲，面对前不久的大调整，我选择了逆势布局，实际上我自己的基金都是在2018年之前就已经持有的，安全垫比较厚。对于当前的市场回撤，我觉得有些像2020年的“黄金坑”，涌现了一些不错的投资机会。从中植基金的角度来讲，前不久我们的产品团队和风控团队对当前的存续账户进行了整体的检验和审视，数据结果很好。在2万户持有证券的客户当中，持仓正收益的账户比例大概为50%，而账户浮亏超过10%的账户有两成，对比今年以来上证综指调整13%，沪深300调整14%，创业板指数调整18%的情况，我们的客户账户情况已经好很多。两成浮亏幅度超过10%的账户，我们发现，其中80%的客户都是单一资产、单一，由此可见资产配置对于当前的投资而言是多么重要。不管是主观多头，还是量化指增，再或是全品类的资产配置，都是抚平市场风险的手段。总体上，我的投资观点是坚持资产配置，注重实时的账户调整和优化。2022年的投资不好做，因为A股已经连续三年拉阳线，其中必然存在一些泡沫，风险也会递增。此外，今年的国际局势比较动荡，美联储加息、俄乌危机等不利因素交叠而来;就国内而言，不确定性也将增大，由俄乌危机引发的上游通胀等连锁反应将接踵而至。面对日益加剧的不确定性，我们所能做的是以确定性去应对不确定性，而唯一确定的事情就是资产配置，通过财富规划、资产配置跑赢通胀，规避风险。