比例价差策略

    比例价差策略,价差交易策略看跌期权比例价差与前面我们讨论过的着跌期权支律价差正好相反。行跌期权支排价差的构造是.买人两个成更多的看跌期权并在较低的橄定价格上卖出一个看胶期权。正如读者可以回忆翻的那样.看跌期权支排价差的DELTA起初对市场也是中性的，但是看涨波动率.因为你买人的期权比你卖出的期权多。而，跌期权比例价差，则是卖出的期权比买人的期权多。如果构造与粉肤期权支排价差完全相反的头寸你就浦贾卖出两个或更多的看跌期权并买人一个着肤期权。与看跳期权支排价差一样.粉跌期权比例价差也对市场的走势有某种倾向性估计。

    比例价差策略对于，跌期权支排价差(与看肤期权比例价差策略相反).在一侧，交易者的僧在收益是无限的;而在另一侧，文易的收益是有限的。看跌期权支排的买人者在市场价格到期时处于中间的服定价格时，将道受最大数f的扭失。由于粉肤期权比例价差正与此相反，其扭益情况也是完全相反的。其中一侧，他的损益将是有限的;在另一侧，其浴在的报失则是无限的。如果市场到期时的价格为中闻的袱定价格水平.其收益是最大的。因为我们卖出的期权比我们买人的期权多.看肤期权比例价差在波动率下阵时将获得盈利。为了说明为什么该头寸在市场走高时的扭失是有限的，而在市场走低时的潜在损失是无限的.我们再次将之前讨论过的策路(与权利金）组合起来，并使用我们的图形规则决定组合头寸的摄益情况。