投资组合风险计算

投资组合风险计算,证券投资组合风险公式从对投资组合风险的讨论中，我们得知，一些单个资产的风险可以被分散，但是有些则不能。这就给我们留下了一个很明显的问题：为什么会这样呢？经证实，投资组合风险答案在于我们先前对系统风险和非系统风险所做的区分。

根据定义，非系统风险是那种专属于某一种单项资产，投资组合风险或者至多一小组资产的风险。举例来说，如果我们考虑的资产是某一家公司的股票，那么发现NPV为正数的项目，例如成功的新产品和创新带来的成本节约，投资组合风险都将倾向于增加股票的价值。非预期的法律诉讼、产业动荡、罢工及类似的事件都将减少未来的现金流量，因此降低股票价值。这里有个重要的发现：如果我们仅持有一只股票，投资组合风险那么我们的投资价值将会随着公司的特定事件而波动。如果我们持有一个大的投资组合，那么投资组合中的一些股票的价值将会因为公司的正面事件而上升，而另一些股票的价值则会因为公司的负面事件而下降。然而，对整个投资组合价值的净影响将会相对变小，因为这些影响会相互抵消。