营运资本是什么意思？一文读懂

营运资本之所以能够成为流动负债的“缓冲垫”，营运资本是因为它是长期资本用于流动资产的部分，营运资本不需要在1年内偿还。计算营运资本使用的“流动资产”和“流动负债”，营运资本通常可以直接取自资产负债表。

如果流动资产与流动负债相等，并不足以保证短期偿债能力没有问题，因为债务的到期与流动资产的现金生成，营运资本不可能同步同量；而且，为了维持经营，企业营运资本不可能清算全部流动资产来偿还流动负债，而是必须维持最低水平的现金、存货、应收账款等。当流动资产大于流动负债时，营运资本为正数，表明长期资本的数额大于长期资产，营运资本超出部分被用于流动资产。营运资本的数额越大，财务状况越稳定。

简而言之，当全部流动资产没有任何流动负债提供资本来源，而全部由长期资本提供时，企业没有任何短期偿债压力。当流动资产小于流动负债时，营运资本为负数，表明长期资本小于长期资产，有部分长期资产由流动负债提供资本来源。由于流动负债在1年或1个营业同期内需要偿还，而长期资产在1年或1个营业同期内不能变现，营运资本偿债所需现金不足，必须设法另外筹资，这意味着财务状况不稳定。因此，企业必须保持流动资产大于流动负债，即保有一定数额的营运资本作为安全边际，以防止流动负债“穿透”流动资产。营运资本越多，流动负债的偿还越有保障，短期偿债能力越强。