投资风险报告

    投资风险报告,投资风险报告模板风险，又称为不确定性，对投资而言，可以被认为是投资决策的实际结局可能偏离其期望结局的程度。因此，投资风险是指投资收益水平的不确定性，投资风险这种不确定性会造成投资的实际收益偏离其期望收益水平的可能性。一般来说，可能的偏离越大，风险就越大;可能的偏离越小，风险就越小。

    任何投资项目都存在风险。在进行投资项目的可行性研究时，对投资项目的财务可行性评价是建立在预期的基础之上的，投资风险计算中采用的任何数据都是预测估计值，而将来的实际情况或多或少将与预测发生差异，从而使投资决策在变化了的条件下失去价值。因此，在投资项目的决策分析中，还必须引人风险决策，即在衡量投资项目收益水平的同时，还要分析其风险程度，二者的结合，才是完整投资决策分析。投资项目收益水平的决策已在本章第二节介绍，本节介绍投资风险决策。

    决策按照投资项目所涉及变量值是否确定以及确定的程度，投资风险分为确定性决策、风险决策和不确定性决策。

    确定性决策是指投资项目所涉及的变量值是确定的数值，决策者事先可以确切知道决策的结果。例如，企业购进国库券和金融债券，投资风险这是两种信用等级很高、安全性强的债券投资。由于两种债券的票面利率及期限都是确定的，因此，投资者已能事先知道投资的结果即债券的本息和数额。

    风险决策是指决策者对未来情况不完全确定，但能事先知道投资项目所涉及的所有可能的变量值，以及每一变量值出现的概率而进行的决策。例如，企业进行一项设备投资，投资风险建成后第一年现金净流量可能为50万元，也可能为30万元，概率分别为80%和20%，第二年现金净流量可能是60万元，也可能是50万元，概率分别为60%和40%。那么研究该项目投资是否可行的决策即为风险决策。

    不确定性决策是指决策者事先不知道投资项目所涉及的变最值或知道变量值但无法知道其概率分布的决策。投资风险如企业进行股票投资，其投资收益的高低因受诸多因素的影响而无法事先得知，也无法确定其不同收益的概率，随机性很强。

    在实际运用中，投资的风险和不确定性是很难截然区分的。当决策者面临不确定情况仍然需要决策时，投资风险往往凭主观意识设定投资项目的变量值和概率分布，从而把不确定性决策转化为风险决策来进行。因此，实际工作中把风险决策和不确定性决策统称为风险性决策，并不严格区分，而且风险本身也定义为不确定性。