雅化集团股票股吧

    11月22日讯，雅化集团股票股吧?雅化集团sz002497股吧，投资要点，事件： 雅化集团股票公司公告于 2017 年 11 月 20 日审议通过《关于锂产业扩能规划暨启动第一期年产 2 万吨电池级碳酸锂（氢氧化锂）生产线建设项目的议案》， 同意公司未来锂产业的扩能规划并正式启动第一期 2 万吨碳酸锂（氢氧化锂）生产线建设。

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    产能将大幅扩张，锂盐业务得以进一步夯实。 公司目前具有锂盐权益产能 1.33 万吨，其中氢氧化锂 9920 吨和碳酸锂 3360 吨。按照公司最新产能规划，公司拟按年产 4 万吨电池级碳酸锂（氢氧化锂）生产线进行规划，该扩能计划拟按两期进行建设，第一期年产 2 万吨电池级碳酸锂（氢氧化锂）项目拟于今年内全面启动建设，目前项目建设前期准备工作正在筹备中；第二期年产 2 万吨电池级碳酸锂（氢氧化锂）生产线建设项目公司将于未来建设。随着公司一期项目投产之后，公司锂盐权益产能将扩张至 3.33 万吨，大幅增长 150.4%。 按照公司预测，一期项目满产后，保守估计将为公司带来营业收入增量 25 亿元，净利润增量 4 亿元， 公司锂盐业务业绩将大幅增长，从而使该业务得以进一步夯实。

    锂盐有望长期量价齐升。 据中汽协数据显示， 2017 年 1-10 月，新能源汽车产销分别完成 51.7 万辆和 49 万辆，比上年同期分别增长 45.7%和 45.4%， 2017 年全年有望实现 70 万辆的销售目标。 同时， 在特斯拉 model 3 将平民化放量、传统车企如宝马等纷纷转型新能源汽车等的带动下，全球电动化时代已逐步开启。 新能源汽车的快速放量带动锂盐（碳酸锂和氢氧化锂）需求的爆发，但供给端受到上游资源紧缺、锂盐扩产和认证周期较长的限制，造成锂盐供需失衡， 从而导致锂盐有望长期出现量价齐升。 根据百川资讯数据，碳酸锂价格自 2017 年 5 月份开始上涨，已从 12.0 万/吨上涨 34.6%，至目前的 16.2 万元/吨。

    看好公司锂盐业绩表现。 公司目前拥有 1.33 万吨锂盐权益产能，将充分受益于行业的大景气周期。 此外， 公司持续加码上游资源布局，低成本锂盐有望放量。目前公司已与澳洲银河签订锂精矿供应协议；同时公司收购澳大利亚 Core Exploration公司定向发行的 3400 万股， Core 公司拥有菲尼斯锂矿 100%矿权，矿区大概 400平方公里，位于澳大利亚北领地，由 BP33、 Far West、 Ahoy 和格兰茨 4 个矿组成，于 2016 年 8 月开始勘探，发现了氧化锂品位较高的伟晶岩， 2017 年，公司对格兰茨地块储量进行勘探， JORC 标准的勘探报告显示该地块资源量为 49.2 万吨，氧化锂净含量为 7600 吨，推断资源量为 13.12 万吨，氧化锂净含量为 1.96 万吨，平均品位 1.5%，指示加推断资源量为 18.04 万吨，氧化锂含量为 2.72 万吨。公司就菲尼斯锂项目合作及获得 Core 公司锂矿包销权达成意向， 按照包销协议，将向雅化国际提供锂矿床生产的平均品位在 1.4%-1.6%的锂矿原矿产品的优先购买权。海外锂矿资源的持续布局，将有效保障公司原材料供应，且原材料成本有望下降，低成本的锂盐已于下半年开始放量。

    盈利预测与估值。 充分考虑氢氧化锂业务带来的业绩增量以及民爆行业高景气，预计 17-19 年 EPS 分别为 0.28 元、 0.49 元、 0.73 元，对应动态 PE 分别为 50 倍、29 倍和 19 倍。考虑未来几年锂资源仍具备稀缺属性，给予一定估值溢价，给予 2018年 35 倍估值（ 可比公司估值方面， 按照 wind 一致预期， 赣锋锂业 2017 年 38 倍估值和天齐锂业 2017 年 32 倍估值），对应目标价 17.2 元， 维持“买入”评级。

    风险提示： 锂盐价格大幅波动、 锂盐销量不及预期、民爆业务低于预期等风险。

雅化集团sz002497股吧：

    雅化集团(002497)，连续3日换手率超过5%，成交高度活跃，近期的平均成本为13.65元，股价在成本上方运行。空头行情中，目前反弹趋势有所减缓，投资者可适当关注。该股最近有重大利好消息，但资金方面呈流出状态，形式尚不明朗。该公司运营状况良好，多数机构认为该股长期投资价值较高。

短期趋势：弱势下跌过程中，可逢高卖出，暂不考虑买进。

中期趋势：下跌有所减缓，仍应保持谨慎。

长期趋势：迄今为止，共23家主力机构，持仓量总计8770.75万股，占流通A股10.76%。（雅化集团股票股吧更新时间：2017-11-22 09:27:12）