套期保值规避价格风险

套期保值（Hedging）又称对冲交易，套期保值规避价格风险它是指在期货市场上采取与现货等量而买卖方向规避价格风险相反的交易行为。具体而言，在期货市场上买进或卖出与现货数量相等但方向相反的期货合约，在未来现货进行交易的时间，套期保值通过卖出或买入期货合约来对冲平仓，从而在期货市场规避价格风险和现货市场上建立一种盈亏相抵的机制。因此，套期保值顾名思义，它套期保值包括两层含义，一是期货交易的目的在于价格保险；二是达到目的的方法是“套期”，即在现货市场规避价格风险和期货市场上同时采取相反的买卖行动，即在一个市场上买，同时在另一个市场上卖。

例如，某公司需在未来3个月后购进一批铝锭，若当时现货价格为2250美元/吨，期货价格是2300美元/吨。依照现在的现货价格公司可以赚到相当的利润，为了保证这一利润，公司预先在期货市场上以2300美元/吨的价格买进铝锭期货。假设三个月后价格上升，现货价格为2350美元/吨，期货价格是2400美元/吨。公司从现货市场中购得一批铝锭，套期保值以2350美元/吨价格成交，成本上升100美元/吨。同时在期货市场上以2400美元/吨的价格对原来的期货合约进行对冲平仓，赚回100美元/吨。现货市场与期货市场盈亏冲销后，公司最终依然是以2250美元/吨同时在期货市场上以2400美元/吨的价格对原来的期货合约进行对冲平仓，赚回100美元/吨。现货市场与期货市场盈亏冲销后，公司规避价格风险最终依然是以2250美元/吨购得铝锭，规避了价格上涨的风险。