如何去理解金融机构多样化发展

德国金融保持韧性和服务类型Ⅰ实体经济的高效率，得益于金融的多样性以及背后的竞争秩序。政策性银行和三支柱银行体系下的商业银行、金融机构储蓄银行、信用社，所有制不同、利润导向度不同、定位分工不同、规模差异大。这种多样性的结构内含稳定器机制，金融机构避免了金融机构行为同质化和顺周期性叠加，金融机构使金融体系保持了韧性。比如，面对国际金融危机的冲击，储蓄银行和信用社保持盈利，信贷投放维持增长，确保了银行业稳定和实体经济融资环境的相对稳定。这一多样性结构的背后，金融机构是有利于中小银行的竞争秩序，是区域经营原则、三支柱之间分离和政策性银行中立性原则。德国对竞争秩序的关注甚于竞争本身。区域经营原则使中小银行免于过度竞争的干扰，为其金融机构坚持审慎经营、聚焦当地和专注主业营造了良好了外部环境。三支柱之间的分离，使得商业银行、储蓄银行、信用社之间不能相互并购，限制了银行业集中度，有助于可能处于劣势地位的信用社或储蓄银行作为一个支柱长期存在。金融机构政策性银行的中立性原则，在弥补市场失灵的同时，避免了对正常金融秩序的干扰，还能通过转贷模式支持中小银行发展。

我国正着力构建多层次、广覆盖、差异化的银行体系。从德国的经验看，其关键是使银行体系具有多样性且内嵌良性竞争秩序。在银行业金融机构超过4 000家，金融机构机构类别已超过20种的背景下，多样性的核心是经营行为的多样性，是在顺周期性与逆周期性、期限导向、风险偏好、目标客户等方面的多样性。良性竞争秩序的核心则在于有利于中小银行持续健康发展，金融机构有利于开发性、政策性、商业性、合作性金融互补合作。为此，需要树立和强化区域经营原则，推动中小银行回归本源、聚焦当地和主责主业。需要建设资本充足、治理良好、法律保障、金融机构坚持中立性原则的开发性和政策性金融机构。