银行债权人委员会2022年最新管理办法

从银行债权人的角度看，债务轻的客户就是好客户。但不幸的是，现实生活中，银行债权人委员会企业的债务负担普遍都非常重，很少有债务很轻的企业。我们银行债权人委员会在实际工作中碰到的过度负债企业比比皆是，所以国内银行面对的主要客户群体的整体质量欠佳。为什么国内企业普遍都“负债累累”呢？笔者认为，主要有以下三个原因。

一是企业权益性资金来源过窄，债务性资金来源泛滥。企业经营资金来源只有两个渠道，即权益性资金和债务性资金。我国的金融体系是以间接融资为主的金融体系，权益性资金来源的渠道很窄，造成企业的杠杆率普遍偏高。企业权益性资金来源一般有三种渠道：股东投入、上市募资和利润留存。股东投入往往是一次性的；资本市场欠发达，银行债权人委员会股票融资规模不大；国内企业的利润较薄，利润留存有限。与此同时，国内债务性资金来源泛滥，银行产能严重过剩，公司债、企业债和债务融资工具的发行门槛越来越低，信托公司、租赁公司、小贷公司、典当行、基金子公司、证券子公司和保险子公司均主要从事债务融资业务，大部分的所谓金融创新本质上都在加杠杆。2015年上半年，全社会融资规模增量为8.81万亿元，其中非金融企业股票融资4245亿元（同比多增了2372亿元），占比仅4.8%，其余95.2%均为债务融资。

二是企业在经济上行期负债扩张，过度投资。中国是“世界工厂”，但我们在国际分工中处于产业链的中低端，处于“微笑曲线”的中段，挣的是辛苦钱，银行债权人委员会前端的技术及知识财产，后端的品牌、服务甚至渠道往往都掌握在外国企业手里。笔者从事加工制造业贷款审查工作的时间很长，一个很深的感触是，这么多年来，国内大部分制造业新建固定资产投资项目的设备或技术，主要还是来源于美、欧、日等发达国家和地区，我们习惯于引进技术、设备实现快速的规模扩张，自主技术、知识、银行债权人委员会品牌在产品附加值中的占比还很低。我们国家这么庞大的市场，在过去这么多年高速的经济增长中，推动的主要是别人的技术进步，而唯独缺少我们的自主技术。德国菲仕乐的锅一个卖四五千块钱，而我们可能要卖几百吨的钢材，才能跟人家卖一个锅的利润相当，这还是前两年钢铁行业形势稍好时候的状况。