新能源汽车时代彻底来了？

01
侃见财经

比亚迪停造燃油车，新能源车的“战国时代”来了？

4月3日，比亚迪股份在港交所公告称，根据公司战略发展需要，自2022年3月起停止燃油汽车的整车生产。未来，公司将专注于纯电动和插电式混合动力汽车业务。言外之意是，比亚迪要all in电动车了。

那么，比亚迪的行为是否有些激进？还是说在电动车转型中不留余地是为了更好地让公司融入赛道？我认为，当下比亚迪做出此项决定，不仅不会显得激进，而且正当其时。

首先，在油车的百年历史里，我们一直滞后西方，且差距一直存在。电动车的发展让我们有了弯道超车的机会，且当下全球新能源车领域当中，除了美国我们则是最大的生产国和消费国。不仅如此，我们还有全球最大的动力电池厂商——宁德时代。因此，未来五年全球新能源产业将会进入白热化的阶段，到时候竞争会非常激烈。

其次，自2019年年末开始，特斯拉的上涨带动了全球新能源产业链，而恰恰这几年，我国跨界进入新能源的企业特别多，从最初李斌、李想、何小鹏到贾跃亭、董明珠、许家印、姚振华跨界，极速涌入的玩家让行业的活跃度上升了好几个台阶。

但很显然，这些跨界进来的玩家有些低估了行业的门槛和难度，导致了进入行业之后一直不能量产，反而消耗了大量的资金，这种情况后续会得到一定的改善，因为全球新能源行业都在快速的消化估值，淘汰落后的车企。

第三，近五年我国涌现了大量的新能源车企，除了当下比较有名的蔚来、理想、小鹏之外，还有哪吒、威马、零跑等紧随其后，不仅如此，恒大汽车也在量产的途中，而小米造车也在加快步伐。而传统赛道，广汽、比亚迪、长城、北汽也都在加速转型，实际上新能源车领域的竞争已经到了“战国时代”。

我认为当下的新能源赛道玩家已经过剩，已经呈现出了竞争格局，未来随着比亚迪等车企全面转型，新能源市场的竞争将会白热化。

最后，除了国内车企的竞争，未来随着新能源车渗透率的不断提升，国外传统车企的转型也会加速。对比福特、通用、戴姆勒、大众、丰田等车企，我们一些造车新势力的优势则并不明显。因此，比亚迪全面转型加速行业的竞争也算是一步好棋。

总结：全面转型对于比亚迪来说，绝对的利大于弊。因为比亚迪不仅有自己的动力电池厂，而且刀片电池的性能也比较优越，最为重要的是它还是一家比较大的代工企业，就连小米造车也会找比亚迪做代工，因此当下全面转型也能将比亚迪的优势发挥到最大。

02
金亿谈价值

盘点A股最具潜力的锂电黑马

首先不得不承认，当前的二级市场之中锂电产业链的趋势并不理想，有人会说在疯狂过后腰斩的公司数量还在不断地增多，或许目前也还是身处半山腰之中。

但是笔者的观点却是非常明确的，锂电作为新能源汽车最为核心的一个细分产业在未来的三至五年还将会继续成为新能源汽车的主流动力电池，而身处产业链中的一些公司随着行业的不断发展，也会迎来三至五年的黄金发展机遇，那么从未来来看目前陷入泥潭的这几个月只是市场情绪化所带来的影响。

1、A股最具潜力的锂电黑马。盛新锂能，这家公司以前的主营业务可不是锂电行业，以前就是一家非常普通的公司，由于所处行业的赛道并不具备爆发性成长的因素，直至去年开始公司逐渐开始向新能源材料行业所转型，而如今伴随新能源行业的火爆发展，公司在锂电材料行业之中也逐渐凸显。

2、从林木转型锂盐，一触即发。

就在昨日晚间，公司董秘在互动平台上回复，遂宁盛新的30000吨氢氧化锂项目已经顺利展开投产，要知道这个项目是2020年末才开始动工，只用了一年时间就形成了投产，想比其他公司的扩产项目来比可谓神速。

3、产能扩张助推业绩大幅增长。也就是说从今年开始公司已经形成了45000吨氢氧化锂和25000吨碳酸锂的产能，锂盐产能位居国内第一梯队。受益于新能源汽车行业的快速发展，供需关系紧张等因素两种锂盐的价格已经大幅攀升。

4、稀缺的国内锂矿标地。

公司在锂矿石供给端的布局也是非常具有优势的，其中控股孙公司奥伊诺矿业所属的业隆沟锂辉石矿也是目前国内锂辉石已经投产为数不多的矿，在如今锂精矿供应紧张的态势之中大大的加强了资源供给的保障。

除此之外，公司还拥有太阳河口锂多金属矿详查探矿权，今年公司继续布局海外锂矿，其中收购了非洲高达40多个锂矿的采矿权，虽然目前仅仅对5个采矿区进行了勘探，但是从未来来看，对于锂矿资源的储备也是潜力巨大。

03
钱小语

牛市旗手——券商要爆发了？

低估值的券商板块也随赛道逐流下跌了足足四个月了，最近才有筑底企稳的迹象。那么，物美价廉的券商到底为什么会陷入旷日持久的下跌调整至中呢？

首先，股市的未来并不被看好，很多人认为A股2022年会陷入漫长的熊市中，交易量会日渐萎靡；

其次，券商拿着拍照躺着赚钱的日子已经一去不复返了，券商零售业务竞争已经逐步白热化，很多券商已经把佣金压倒万1.1，甚至是万1.05，再也不能靠收佣金就能赚的盆满钵满了，券商的经纪业务在营收中的占比也的确在逐年下滑；

但是，我却认为目前的券商板块极具投资价值。

1、估值足够便宜，安全边际够高，已经跌无可跌；

2、结合政策利好、业绩分化和长期成长驱动因素，很难不看好券商的上涨潜力。

3、注册制改革势在必行，对综合能力较强的头部券商投行及其直投跟投业务带来更多增收机会；

4、房住不炒、银行理财收益率下行背景下，居民资产配置转型和财富管理中长期趋势刚起步，机构资产管理规模稳步增长；谋求转型的各大券商也纷纷发力机构业务。

随着海外资金、社保基金、养老金、企业年金、银行理财、保险资金的持续入市以及居民储蓄资金增配权益资产，A股投资者机构化趋势将进一步加快。

机构业务成长空间广阔，成为券商重要发力点资本市场生态变革，机构化趋势显现，为券商机构业务发展提供机遇。与机构客户相关的机构经纪、销售、托管外包、交易、风险防控等业务需求提升。政策红利持续释放为券商开展机构交易服务提供有利环境。

同时,市场投资主体变化、机构投资者发展壮大、市场波动率提升、客户套保、风险对冲、多元化策略构建需求增长，推动机构交易服务业务发展。头部券商凭借业务资质、资本实力、客户资源以及风控能力，深度受益。托管外包业务发展提速，获客引流，带动多项前台业务发展。融券业务是机构客户服务的重要环节，券商加快融券平台建设,促进业务发展。

因此，券商的下一个增长点就在机构业务，我们作为投资者自然是要选择机构业务发力早，市场占有率高的券商来作为投资标的。具备机构业务竞争优势的券商更能享受由机构业务带来的盈利超预期。居民增配标准化金融资产将带动机构资产管理规模的增长，从而进一步推动机构综合金融服务需求提升，成为行业增长亮点。“三中一华”中的中信和中金以及互联网券商龙头东方财富无疑是目前市场上机构业务做的最好，市占率最大的券商。

04
虾股

为何融创服务今天能大涨呢？

在我看来就是因为前期跌了太多了，大家预期公司会特别差，但是实际上公司本就不差，增长率依旧十分可观。

从融创服务正式发布的2021年度业绩公告来看，这家物业公司的核心经营指标皆实现持续增长，底层能力固强增优。

从最基础的财务数据方面来看，连续两年实现超100%增长。这样的增长率按照peg的估值法，是不是都值个百倍市盈率了？而现在却只有10倍左右的PE。

接下来，融创服务将持续大力拓展第三方市拓规模，深耕核心城市，提升管理密度，辐射周边潜在各业态项目，延伸增值服务，并进一步聚焦消费潜能城市，加速生活服务复制落地。我感觉这家公司确实十分值得拥有，便宜+优质，冲呀！

05
追求内啡肽

开拓药业暴涨的原因分析。

开拓药业今天暴涨近30个点，市场上真的一丁点儿的消息都没有的，居然能涨这么多，简直了。那具体是什么原因呢？

我从开拓药业的业绩公告中可以发现，这家公司之前跌那么多是因为前面有一款药临床研究“失败”，导致了股价一天就跌没了，公司都没掉了。

实际上，开拓药业还是有价值的，其内在价值并不是在那一款新冠药上面，公司持续提高全球创新能力，2项注册性III期全球多中心临床试验获美国FDA批准，4款临床在研创新药拓展国际化发展版图，担任中国创新药企出海的“领路人”。新药研发迎来收获期，新冠适应症、前列腺癌适应症、外用脱发适应症预计今明年提交NDA申请。

我感觉这些管线产品的价值远远不止公司现在50亿的市值，接下来肯定还有上涨的空间，更何况开拓的那款新冠药未必就失败了，只是调整了临床试验的方案重新来一次而已。

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林波荔

港股物管股上涨的原因。

今天港股物管股走强，大概有两方面的原因。

一方面是政策层面，物管迎来利好消息，近日南宁拟出台新规调整住宅前期物业收费，合肥市印发《合肥市物业服务企业及项目负责人信用信息暂行管理办法》。

另一方面，基于前期物管股遭遇下跌，目前处于行情回调阶段。

就个股来看，比如新城悦服务日前奖励高管和部分员工股份，融创服务受部分评级机构“增持”的评价等等。

再加上今天是周一，常态来说，周一会有周六日堆积起来的市场情绪，所以会看到部分港股物管股上涨。

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