大北农股票能够长期持有吗？未来投资价值如何？

　　大北农股票价值怎样？2022券商评级内容摘要如下：考虑到公司转基因技术竞争壁垒高，转基因种子销售和性状收费有望持续贡献业绩增量，看好公司的长期成长性，维持“买入”评级。

　　风险提示：行业利好落地不及预期；饲料行业竞争加剧；生猪出栏不及预期。

　　饲料：

　　公司饲料业务凭借多年积累的品牌和口碑实现持续稳健发展，在收购九鼎之后，在饲料规模、区域布局、产品优势方面得以全面加强，公司2022/23 年有望实现800/1000 万吨销量的战略性目标，且公司以销售高端猪料为主，毛利率相对较高，百万吨盈利在1 亿元左右。预计2021-2023 年公司饲料业务分别实现营收224.1261.1293.23 亿元，毛利率分别为16.95%、17.55%、16.83%。

　　养猪：

　　种业：

　　公司此前玉米种业优质资源从金色农华剥离，成立了金色丰度。受益玉米种业销售向好，金色丰度2021 年收入、业绩均有较大幅度增长。2022 年国内粮价持续上涨，种业板块或延续高景气度，公司传统种业有望继续实现量价齐升。

　　此外，公司种业转基因性状储备丰富，若2023 年转基因玉米、大豆实现商业化销售，公司转基因种子销售和性状收费有望贡献超额利润。