聊聊《日本蜡烛图技术》

聊聊老交易者对K线的理解，想到什么说什么。刚开始聊的时候，就是打算说些觉得重要的东西。

但是后来想尽量多聊聊，写了一些东西之后，掏出《日本蜡烛图技术分析》，一边看一边聊，给聊天找个大纲，这本书作为技术分析的入门书真的不错。如果灵活应用，有这一套技术，也足够了。想把其中精华提取出来分享给大家。里面标注了从什么时候我开始打开书跟大家聊。也想温故知新，看看能不能获得更多进步。

其中包含K线的基础技术分析，包含了K线与西方技术指标的结合应用，包含了K线与交易量的结合应用，包含了利用西方价格形态技术测算价格目标。
作为一个被市场磨练了许久的人，把想说的都分享出来了，希望大家一起进步，少走弯路。

//=====自己开始想聊的

K线是什么？
K线是用来表示一段时间内价格运行轮廓的符号。

已经收盘的K线代表什么？
已经收盘的K线表示这一时间段内，多空双方拉锯的最终结果。

未收盘的K线代表什么？
代表当前这段时间多空双方目前拉锯的实时战况，经常受到上一根已经收盘的K线的影响，任何周期都是。在K线未收盘之前不要被它的样貌动摇，任何周期都是。在这跟K线临近收盘时，也许可以押一下它收盘后的样貌，这需要丰富的经验支撑，可以先人一步在更具有优势的位置入场。

上下影线代表什么？
上影线表示这段时期内达到的最高价格，下影线则表示这段时期内达到的最低价格。上影线很长，表示价格上涨后又被压下来的力量较强。下影线很长，则表示下跌后价格又被抬起的力量较强。但是在关键的位置才拿来做参考，上影线很长也可以是上涨趋势中刚回踩结束，趋势中接下来可能就是一根下影线很短或者没有下影线的大阳线，下影线同理。

实体部分怎么看？
实体部分的长短表示多空力量在这段时间内的差距。同一时间框架下看K线，每根K线走完需要同样的时间，那么实体长的表示这段时间内价格运行速度较快，实体短的表示这段时间内价格运行速度较慢。接下来的K线实体越来越长，表示价格在加速运行。接下来的K线越来越短，表示价格在减速运行。

时间周期?
不同时间周期看K线都有趋势，有时候看起来大小周期方向一致，有时候看起来大小周期方向矛盾，通常要顺应大周期，但是在小周期没有释放完能量之前，不要着急顺应大周期，毕竟日内被套俩小时也挺难受的。利用不同时间周期的矛盾、共振，寻找关键点。一根月线里就20多根日线，上上下下没几次，月线收了一根饱满阳线且价格在历史相对低位，且收盘价在上月收盘价之上，新一个月日线先跌几天属于正常现象，新的未收盘的月K线看起来是阴线，收盘后可能就是本月阳线的下影线。利用日线的K线技术抓到这个月的相对低位，盈亏比好的话，对正确率没什么要求。

纺锤线？
这段时间内开始的价格和最终结束的价格位置差不太多，跟影线长短无关。表示这段时间内运行能量很弱。多空双方在这段时间内力量差不多，接近平衡，当平衡时，就要小心平衡被打破。也代表给价格同样的时间，却没怎么走。是多空有一方可能力量暂时不够了。

十字线？
开盘与收盘价几乎平齐，这段时间最终价格寸步未行。值得警惕。位置不好的话，其实也没什么用，价格所处的位置才最重要。

K线形态和位置？
到了位置我根本不看形态，直接入场，止损不疼就行。形态用来验证支撑、阻力位置的有效性。

利弗莫尔的时间要素？
K线直接包含了这一要素。每一根K线都表示特定时间内价格的运行概况。

K线技术分析也是技术分析，技术分析在说什么？
技术分析在描述价格运行的特征。利用这一特征采取行动，预判价格走势。预判对了，让利润奔跑。预判错了，止损离场还不疼，才是要点。到最后，对错并没有那么重要。

反转形态？
趋势中，看到反转形态不一定就反转，通常趋势还会继续，也许给的只是一个调整，并没有反转，当然也有可能就是该反转了。反转形态是值得警惕的信号。但是当市场短期违逆主要方向运动时，出现反转信号，就是顺大势入场的好时机了，值得尝试。但是实战当中，要想错了怎么办，错了亏多少，在入场前要算好，并且坚信自己会错，就当已经亏了，这钱不要了。如果赚钱了别骄傲膨胀，就当是运气比较好。

//---聊到这里，我把《日本蜡烛图技术分析》拿了出来，聊天需要大纲，自己也想把其中的精华提出出来分享。那就细细地聊。自己也温故知新，再琢磨一遍。

伞形线？
我看不出来为什么叫伞形线，因为一点儿都不像伞，有点儿像握把向下的手榴弹，所以我自己管它叫手榴弹。无论阴阳，实体在上部分较短，下影线在下面较长。实体越小信号越强。
表示这段K线的时间断内，价格猛然向下走，又被推回去。当它在相对高位的关键位置，表示突然大跌一下又反弹回去，可能多头力量将会持续，也可能空头军队要来了，进入了争执期。当它在相对低位的关键位置，表示大幅度下跌后被抬起来。可能是多头来袭，也可能是下跌过程中的正常调整。
出现后值得警惕，位置不好的时候，其实价值不大。
下降趋势中出现一根上部实体较小的，我们叫它锤子线，叫什么并不重要，可以根据自己所好随意命名，自己喜欢就好。就是看起来像一根锤子，跟根据K线是怎么画的，脑补一下这根K线中发生了什么就好了。同样的时间段内，价格再这段时间内的行程，是平时的2倍，下探后再被抬升，来了个折返跑。再关键位置很值得警惕。
无论是上升过程中还是下降过程中出现都值得警惕。在下降过程中叫锤子也有想夯实底部的意思吧，通过命名让我们听名字就知道表示什么，也挺有趣的。在上升过程中出现，就更名为上吊线，不过脑袋好大哈哈。

突然想到是否可以把K线形态描述给计算机，如果定义明确的话。书中对其形态的描述是：实体处于K线上端且较小，颜色无所谓，上影线有的话也是极短的，下影线长度是实体的两倍以上。

当我们在看到K线形态时，先根据蜡烛图的形状，脑补一下这段时间内发生了什么，对理解蜡烛图会很有帮助。如果一直观察价格走势的特征并加以总结后，就没那么玄奥了，经常性的和我们总结的价格波动特征产生共鸣。共鸣的部分很好理解。没有共鸣的部分我们要谦虚谨慎去想想为什么，是自己的盲区么？经常的，我们的“我以为”是错误的。这一点是非常需要警惕的。

在我看来，这些形态只有在关键位置才具有参考意义，一般情况下，是不看这些形态的。而位置，从不同级别大小的趋势的矛盾与共振中很容易发现。

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吞没形态？
就是价格朝着一个方向减速运行，突然反向加速运行。值得警惕，位置好则值得尝试交易。盈亏比好，就不在意胜率。算好错误后的损失，亏了不心疼才能动手。否则赌性很快上头，很快账户就没钱了。该止损就止损，止损后不影响大局就好。

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乌云盖顶？
比吞没（阴吞阳）形态弱一些的信号，并没有打破当前运行趋势，但是在关键位置值得参考。

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刺绣形态？
比吞没（阳吞阴）形态弱一些的信号，并没有打破当前趋势，关键位置值得参考。

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启明星？黄昏星？十字星？流星？
不管什么星，就是实体价格很接近收盘价格，在趋势中的高位低位突然出现，表示给它相同的时间，价格却走不出路程来。

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孕线形态？
和吞没的区别是新的一根K线被上一根包裹，且颜色和上一根相反。感觉无趣，因为位置重要。也可能是就是调整一下，继续沿着趋势的方向走呢，位置不好不用管。位置好了管它是什么形态。位置是相对的，低位日线一根饱满阳线收盘后，第二天价格越接近上一日价格低位，则位置越好。任何周期都是这样。阴线反之。

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跳空缺口？
就是开市直接跳空上去了，就是涨了一波，且看涨情绪强烈，那这个缺口就是上涨过程的一部分，之后价格回补缺口的时候，就是价格回到了短期涨势的相对低位，就可能是比较好的入场时机。向下跳空同理。

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捉腰带？
多头趋势中跳空低开后价格直接向上拉升，收盘价接近当日最高价。空头反之。有参考意义，位置重要。

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三只乌鸦？黑白三兵？
价格开始向上或者向下，连续3个相等时间段内减速或者加速运行。

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各种形态？
双重顶/底、三重顶/低，每次到了一个位置附近就无法继续前进，阻挡或者支撑力量强。

（各种名字.....等等........................................）
感兴趣的可以去翻阅技术分析入门书籍《日本蜡烛图技术》。

亲身实践、经历过后，回来看的不一样的东西，我已经表达出来了..

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行情看久了，都是一个样子，无论用东方K线也好，西方形态指标也好，都是在用不同的方式描述市场价格变动特征并加以利用。看到一个形态，可以想到更大周期下其K线表现，看到图表上K线表现，也可以想到在更小周期加载技术指标后大概是什么样子。来来回回就这么点儿东西。有点儿想把书合上，不过既然开始了，就简洁地聊完。

有时候可以使用不同的分析方法，相互印证，拼凑出更加坚实的结果，无论是怎样的交易模式，最终的核心仍然是风控，是怎么亏都不疼，是截断亏损让利润奔跑，是心态与情绪的控制，是坚定的执行力。

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再版后的这本书后面用相当大的篇幅讲了K线与西方技术分析方法的相互验证。

先说我的理解，再去聊书上的。

比如，一个短周期均线可以表示短周期价格运行的方向，虽然平滑了，但是很滞后，如果加上一个长期均线用来表示更大一级周期的方向，当长短均线相互矛盾时，就可以通过观察K线的信号，来顺应大周期方向，找到更好的入场点。

再比如，外汇市场上日线趋势向上，下一日还想做多，一天24小时，上上下下没几次，小时线摆动指标给个金叉的时候，观察K线是否有相应的形态出现。通常会有的，因为指标根据K线去计算，K线向上走，金叉才可能出现，那么为什么还要用摆动指标的金叉呐？在我看来这个东西叉不叉不重要，关键是到了什么位置，比如进入超卖区低位了，K线出现信号比它交叉更早，可以把这个指标进入超卖区后，才去观察K线形态变化当作一种模式。

但是有些指标的共振是没有什么价值的。比如MACD的背离，其实就是更大周期K线的减速运行，均线上就是短期均线这次偏离长期均线的幅度，远远小于上次偏离。也就是说更大周期的K线运行区间逐渐减少、小周期的MACD背离、均线的偏离值都是同源的。他们共振没啥用，都是通过K线计算出来的，表现形式不同，说得都是一个东西。

所以采用不同得价格分析方法时，先知道他们怎么算的，才知道怎么给参数怎么用。先知道自己想让它告诉自己什么，再去用。有人默认参数拿来就直接用了，为什么这样设置参数都没搞清楚，指标在说什么都没弄清楚，那无疑就是赌徒了吧。

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趋势线、支撑线、阻力线与K线结合应用？
这块就是在临界点，关键位置看K线，用K线验证支撑、阻力有效的可能性大小。
总的来说最终谁也无法知晓最终是对是错，对错无关紧要，亏了不疼，赚了盈亏比的值很大，对胜率没什么严格要求。
觉得这块不需要多说啥，管理好风险就好了，错了不疼，对了真香，整体上盈盈亏亏，亏小赢大就好了。

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调整幅度与K线结合应用？
价格波动不是直上直下，价格想起跳通常会先下蹲一下，价格想跳水通常先跳起来然后才往下扎。这就是趋势中的调整。
调整的幅度，相对于上一波的幅度，如果把上一波波动的区间定为0%-100%，通常值得注意的位置回调幅度再38%左右的位置、50%左右的位置、62%左右的位置，没有什么黄金分割0.618那么严格的位置，差不多就得了。这些位置需要注意K线形态。

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均线与K线结合应用？
均线的使用太普遍了，用多少参与的都有。短线的、中线的、长线的，各有各的用法，简单的、加权的、指数的。用开盘价算的、用收盘价算的、用最高价算的、用最低价算的。
MACD是指数移动平均线的变种，把均线拉平了看。
结合这些指标的用法，把K线技术组装进去，也是不错的。
举个简单例子，一个月20多根K线，日线图上20均线走的倾斜角度良好，K线回踩均线，不管踩没踩破均线，倾斜角度良好，能看到这个样貌，就说明之前一个月左右价格向上总体上涨或者下跌，否则看不到这样的均线，然后观察K线是否有反转信号，是不是好的时机可以继续入场顺遂大趋势。
说实话，如果能做到风控良好能保持住，会用1根均线，都可以盈利了。最难的点在于控制自己吧。

均线还可以水平移动，移动有啥用？可以对比现在、过去，预判未来。比如平均值为1的均线，就是收盘价的连线，向左平移20个单位，在日线图上大概可以看到当前的价格，相对于20天之前，处于什么位置，直接肉眼看到对比，如果上月大阳线，现在价格调整到上月行情刚开始爆发的位置，如果当前K线出现好的形态，是否考虑抓一波本月连续数日向上的行情？前提是错了不疼。其实这根线，也是日本有名指标一目均衡表的其中一条线，就是这个东西，就是用来把现在和过去的价格对比。如果这条线比20天前的价格明显高，说明经历了一波上涨，趋势中我们通常还是找机会做多，个别情况就不提了。根据经验，每个人的用法都不一样。还可以向右平移，拿当前的价格和多少根K线之前的价格相比。一千个人一千个用法。

为啥一个平均数的连线就能发挥支撑、阻力的作用？
如果你把平均值为1的均线，按照最高价格计算弄一条，就是图表上所有K线最高价的连线，如果过再加一条平均值为1的均线按照最低价计算，那就是所有K线最低价的连线。这样再去观察K线，就知道什么是趋势了，这种形状各个周期都有。客观上趋势就是这个样子。
如果我想让价格在15分钟图表上看到4小时K线啥时候踩到5期均线，把15分钟图表的均线设置成80，15分钟回踩80均线的时候，差不多4小时K线也踩到5期均线了。
大小周期不同的两条均线，就是代表了两个不同时间级别的趋势，在一张图表上看到他们时而同向共振，时而逆向矛盾，时而纠缠贴合，其实就是两个不同大小周期的方向上的共振、矛盾、纠缠。想怎么用就怎么用，关键是要知道自己想让均线告诉自己什么，然后才去使用。

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相对强弱指标（RSI）和K线结合应用？
RSI（N），就是把过于N根K线，按照收盘价计算，上涨K线的涨幅加起来=A，下跌幅度的跌幅加起来=B（取正数），那么A+B=涨跌幅度的总和，再用A/(A+B)，获得一个0-1之间的数，这个数再乘以100，获得一个0-100之间的数。
就是涨幅占涨跌总幅度的百分比。
跌势中，这个值运行位置总体偏低，涨势中运行位置总体偏高。因为算法和趋势的特征这个是必然的，没有必要死板应用。参数也是根据自己抓什么样的行情去灵活设置的。关键就是我们向看多少根K线内相对强弱的变化。
每一根K线收盘后，相对于上一根K线的收盘价，都有一个涨跌幅度，过去N根线的这个幅度都相加，无论涨跌都取正值后相加，然后计算上涨的幅度总和占这个总体幅度的比值。是上涨的总幅度，相对于涨跌总幅度的比值，所以叫相对强弱指标。
相对于总体情况，向上的幅度，占总幅度的大小。
涨势中很难触及底部，跌势中很难触及顶部，涨势中注意超卖信号，跌势中注意超买信号。

背离：
上涨趋势中，图表上价格创下新高，但是RSI在这一高点的对应值，比上一价格波峰对应值却是降低了。价格变高了，但是其实涨幅所占比例相对于上一个波峰对应的值来说却下降了，这个就是顶背离。底背离反之。

除了这个指标的背离，其它指标的背离各种各样，其实最终在价格上表现很简单，也能通过价格看出来，就是这一波的涨跌幅度，远远小于上一波的，虽然创了新高或者新低，但是就是幅度远远不如上一波。放到大周期K线上就是新收盘的K线总体长度，远远不如上一根，虽然同向且创了新高低点，但是减速减得太厉害了，就形成了背离，看久了不用指标也知道背离了，但是有指标为眼睛服务更方便嘛。背离值得警惕，值得尝试，但是通常趋势并未改变，当心价格可能开始调整或者可能开始反转。

除此之外还有超买超卖，都是用来参考的。具体的《日本蜡烛图技术》也有介绍，百度一下也有。还是要通过它的计算方法，找到这个指标告诉我们的东西，然后结合K线和其它技术，灵活应用。

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移动平均摆动指数不说了，就是短期均线和长期均线的差值，均线虽然滞后，但是也稳定，趋势会持续，所以滞后一些也没大关系，掐头去尾，鱼肚子中间最好吃。

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随机指数？
这个指数个人对它有些偏好，越简单越好用。
国内的软件上它叫KD，外盘软件上它叫Stochastic Oscillater。是个震荡指标。
计算的是当前价格，在过去n根K线价格运行区间所处的位置。
就是设过去n根K线中出现的最高价为100%的位置，最低价为0%的位置，在这个区间中的位置。
使用方法简单，毕竟价格趋势不是一簇而就，而是涨跌相伴相随，如果我在1小时K线中使用它，让它告诉我现在的价格在过去12根K线中所处的位置。在一个5*24小时运行的市场，一天就24小时，用它去找日内的相对高低位置，看涨找低位金叉，看跌找高位死叉，大概可以找到一天内入场的相对高地价。然后配合小时K线形态判断这个信号的有效性强弱。让日内交易的盈亏比在2：1左右，对胜率的要求大于33%就好，前提是仓位管理和风控稳定，每次成交手数差不太多，并且亏了不疼，能持续坚持。
K%表示当前价格在过去一段价格区间所处的位置，这个值太灵活，所以进行了平均平滑处理作为最终的K值，D值就是这个K值再平均一下。他们形成的金叉死叉，尽管如此，他们形成的金叉死叉，依然是非常灵敏的，灵敏就可能多噪音，配合上K线，是个不错的选择。帮助我们在一定周期内找到相对好的位置，位置好了再去观察K线。组合运用还是不错哒。

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MACD？
主线就是一长一短两根均线的差值，短均线减去长均线，所以均线多头排列，主线值大于零，均线空头排列主线值就小于零。
当这个主线表示的差值在抬升，表示价格总体在抬升，带动短期均线和长期均线的差值逐渐扩大。当这个主线值下降，表示价格下跌带动短期均线和长期均线的差值在缩小。
滞后性比较强，但是如果用这个信号，也同样避免了抄底摸顶，只吃趋势的中段。
如果理解了它表示什么，看到价格运动，也能想到MACD是怎么动的，还是源于价格计算出来的东西。
另外还有一条信号线，就是把主线表示的差值，再平均一下，两条线，一快一慢，就有金叉、死叉信号了。
参数根据我们想让它告诉我们来调整，做不同周期的，会根据自己想抓的波段，去调整参数。
K线信号会提前于它，看到K线信号等待它来验证K线的信号，也不错。
其实知道怎么算的，就看裸K也知道MACD大概是什么样子。

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指标与K线合并应用总结：
指标都是辅助视觉或者听觉的工具，所以我们利用指标的时候，一定要先知道我们想让指标具体告诉我们什么信息，再去使用它，再去根据我们的使用方式去给指标设定参数，以获取我们想知道的信息数据。
杜绝死板应用。

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K线与交易量结合分析
交易量是期货、股票市场上很常用的指标。
通常期货、股票上的成交量指标是该品种当前对应的K线时间时间段内，成交的总量。

但是，需要注意的是，如果你做外盘的外汇，外汇每天的成交金额是数万亿美元，其实这个是很难计算的，而且交易CFD合约，这种经纪商也没办法知道全球市场的交易量。所以这种情况下，显示的成交量，并不表示成交量，表示对应的K线中，价格跳动的总次数，仅仅可以用来判断外盘交易活跃的时间段。一般来说就是下午欧洲人起床后开始活跃，然后晚上欧洲还没睡，美国人又醒了，亚洲人也还没睡的时段最活跃。不过个人认为对交易影响不大，毕竟没有背后的交易量支撑，也很难走出相应的价格形态，相信价格包含一切。如果是这种交易环境，就不要参考这里说的交易量话题了。

继续但是，如果做期货股票可以看到明确的交易量，能看，能辅助我们的话，尽量参考一下，如果位置好，形态好，东西方技术都支持，表示价格处于关键位置，然后交易量同时放大，这一时段成交非常活跃，显著增加，就是又增添了验证K线形态和价格位置好不好的工具。

当反转形态形成后伴随着成交量的放大，算是对信号有效性的进一步验证。

如果价格突然大跌，一根吓人的光脚阴线，吓得人都不敢买了，但是在第二天，出现一根实体很小的K线，虽然临近收盘时K线还是很小，但是就是跌不下去，并且成交量还爆发式增长。不光说明下跌减速严重，成交量说明了这里多空对抗的力度非常强，但是大量空单也无法进一步压低价格，所有的空单都有多头对手在这里扛下了，就是有利的多头信号。如果大环境是多头，这里可以判断为一个调整，那么这几就很可能价格反转继续向上。

当然好的位置好的形态，也会直接对交易量产生影响，毕竟交易量的多少是由参与的人来决定的。价格位置价格形态影响人的情绪，人的情绪进一步影响交易量，交易量又再次影响到人的情绪，一个循环下来，不知到底是鸡生蛋，还是蛋生鸡，反正最终就会影响价格。

当前图表对应成交量井喷的那一根K线，就可能在当前时间周期图表上，成为一个显著的价格支撑或者阻力，是一个关键的价格点位。

进一步解释：
除了用成交量放大来验证各种价格信号外，进一步解释。
首先回到基础，当前市场的价格，就是多空双方的平衡点，有一张多单，必然有对应的一张空单，这样的话，任何价格，多空双方的力量都是平衡的，当平衡被打破，价格才会波动，因为不可能完美平衡，所以成交活跃的品种，价格就一直在波动，当前价格，就是平衡点，平衡点一直在变。多空双方一直持有相等数量的多单和空单。
当成交量使劲儿放大，参与异常活跃，表示这个价格附近，这个时间段内，大家的争执很大，但是价格却没有沿着之前的方向更进一步，说明之前的方向可能很难维持了。
多空双方集中大量争执的地方，价格是如何变化的，对后续行情的走势有提示性作用。所以有些交易系统，用成交量放大来验证价格信号。

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接下来讲了利用技术形态来判断价格目标。并不死板，得到大概目标，看情况差不多平仓就可以了，可能超过了目标，可能还没达到。

自己并不觉得很有意思，因为目标是根据自己要抓的趋势的级别，灵活变通的，可能每一次都不一样。如果有学美术的或者对图形感知非常敏锐的同学，看到价格图形并不和谐，就觉得没走完，经常这也是对的，等他觉得图案很和谐了，走到这里差不多了，也不错，也许这就是本书中把技术分析当作一门艺术来看待的原因吧。虽然这只是在正常环境下，没有包括极端行情和黑天鹅。

但是既然书中说了，那就列出来聊聊。

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箱体震荡
箱体被突破后，价格继续走的距离，至少是震荡区间的高度。

价格涨了一波后回踩后的涨幅
回踩充分后，价格继续沿着趋势方向前进的距离，大约等于上一波上涨的幅度。根据上一波价格行情的幅度测算下一波的幅度。
（个人理解，是个大概，毕竟通常第一浪没那么大，调整过后，第三浪通常异常凶猛，然后再调整，第五浪看情况。有种“一鼓作气，再而衰，三而竭”的感觉。就像看到海浪，能感受到能量，能大概顾及下一浪的大小。如果行情不如预期，那就要小心了。）

调整后继续运行
调整后继续运行的幅度和上一波差不多。

三角形震荡区间
震荡区间越大，震荡时间越久，后续行情幅度越大。

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这块说得比较粗糙，因为我觉得有更好的理解方式，因为在我看来趋势分大小，先定义趋势的级别才入场交易，然后根据趋势的级别，等待这个趋势的级别波动充分后，发出撤退信号后才离场。先确定什么样的势，然后根据这个势去行动，就不会对出入场那么迷惑了吧。

相当于聊了聊《日本蜡烛图技术》，下次聊~