股票赢利能力分析

时间:2022-06-15 11:31:35

股票赢利能力分析需要注意的是,公司的赢利能力并不单单取决于企业的纯利率,股票赢利就算眼下的纯利率高企,股票赢利也要关注数值是一下子突然升温,还是已持续好一段时间了。较为理想的做法是审视公司过去5~10年的纯利率,倘若公司5~10年来的纯利率一直处于较高水平,股票赢利以及有持续上升的趋势,股票赢利即显示公司管理层对业务运营及成本控制合理恰当。赢利能力的前提就是公司的经营效率。投资者可以通过分析财务报表中各项资金周转速度的快慢,即进行周转性分析,来检测股票发行公司各项资金的利用效果和经营效率。资金周转速度快,表明该公司经营活动顺利,“货如轮转”,各项资金的利用效果好,经营效率高,对该公司的股票投资有利可图;反之,则经营效率低下,显示公司经营困难重重,这样股票赢利公司的股票当然不适合投资。投资者要了解上市公司的管理效率、营销效率和生产效率等非常困难,作为外部人员不可能了解得很详细,但也不是没有指标可考。比如,上市公司每月营业结算快还是慢、财务报告公布得早还是晚、营业额公布得迟还是早、股东大会召开得是否及时等,这些都是反映上市公司经营效率的风向标,投资者可以高度关注。

这里有一个一般的规律:处理例行事务效率较高的公司,在其他产销营运方面效率也会较高,那些领先公告财务报告和及时举行股东大会的上市公司,股票赢利大多是业绩较好的公司。马应龙(600993)是中国最大的治痔类药品生产企业之一,已是具备400余年历史的老制药企业。马应龙2011年1季度实现营业总收入2.87亿元,同比增长11.27%,主营股票赢利业务利润1.26亿元,同比增长8.27%,归属于母公司所有者的净利润为5636万元,同比增长8.37%,每股收益0.34元;扣除非经常性损益后归属上市公司股东净利润5000万元,股票赢利同比增长16.99%,扣非后每股收益0.30元。报告期内公司收入稳定增长,毛利率与2010年全年相比显著回升,但与2010年1季度相比略低;费用控制良好,期间费用率同比降1.7%,环比降9.9%。