财务战略矩阵

时间:2022-07-18 18:06:46

财务战略矩阵,财务战略矩阵评价财务战略矩阵是一种基于价值和增长来制定和调整企业财务政策和经营政策的工具。根据企业是否创造价值,可以将企业一分为二——价值创造型企业和价值损害型企业;根据企业可持续增长是否超过未来营业收入的增长,财务战略又可将企业一分为二——资金剩余型企业和资金短缺型企业。综合这两个分类,可将所有的企业一分为四,确认企业属于哪一种类型,并“对症下药”,提出财务政策和经营政策的调整或改进方案.

四个象限分别为:第I象限是价值创造和资金剩余的企业,其应使用剩余现金新增投资和并购来加快发展,财务战略或者通过增加股利发放和回购股份来分配剩余现金。第II象限是价值创造和资金短缺的企业,在财务政策方面,应实行减少股利支付、增加负债和发行新股等策略以解决资金短缺问题,在经营政策方面,财务战略应淘汰边际利润率和资金周转效率低的产品或业务。第III象限是价值损害和资金短缺的企业,若企业是出现短期的价值损害和资金短缺,则可以通过内部或外部重组提高营业利润率和资产使用效率,财务战略较快改变价值损害状态,恢复融资能力以继续发展;若企业出现长期的价值损害和资金短缺,则可能要全面出售业务或关闭企业。第IV象限是价值损害和资金剩余的企业,该类企业在财务政策方面,财务战略应分配部分现金给股东以稳定股价,并优化资本结构,降低WACC;在经营政策方面,应使用部分现金改进和提高经营能力,包括资产使用效率和销售利润率,提高企业的整体获利能力。