衍生金融工具是什么意思?

衍生金融工具（Derivative Financial Instruments），又称派生金融工具、衍生金融产品等，顾名思义，是与原生金融工具相对应的一个概念，它是在原生金融工具诸如即期交易的商品合约、债券、股票、外汇等基础上派生出来的新型金融工具。如股票期货合约、股指期货合约、期权合约、债券期货合约都是衍生金融工具。衍生金融工具是通过对货币利率、债务工具的价格、外汇汇率、股票价格或股票指数、商品期货价格等金融资产的价格走势的预期而定值，并从这些金融产品的价值中派生出自身价值的金融产品。国际互换和衍生协会（International Swaps and DerivativesAssociation，ISDA）将衍生金融工具描述为：“旨在为交易者转移风险的双边合约。合约到期时，交易者所欠对方的金额由基础商品、证券或指数的价格决定。”国际清算银行（BIS）对衍生金融工具的定义：“衍生金融工具是一种金融和约，其价值取决于基础资产价格。”

与基础商品相比，衍生金融工具有如下特点：①衍生金融工具交易是在现时对基础工具未来可能产生的结果进行交易。交易结果要在未来时刻才能确定。②衍生金融工具交易的对象并不是基础工具，而是对这些基础工具在未来某种条件下处置的权利和义务，这些权利和义务以契约形式存在，构成所谓的产品。③衍生金融工具是对未来的交易，按照权责发生制的财务会计规则，在交易结果发生之前，交易双方的资产负债表并不反映这类交易的情况，因此，衍生金融工具潜在的盈亏无法在财务报表中体现。④衍生金融工具是一种现金运作的替代物，如果有足够的现金，任何衍生品的经济功能都可以通过现金交易来实现。⑤由于金融衍生品交易不涉及本金，从套期保值者的角度看，减少了信用风险。⑥金融衍生品独立于现实资本运动之外，却能给持有者带来收益，是一种收益获取权的凭证，本身没有价值，具有虚拟性。