关于艾略特波浪理论，你都有哪些独特的见解？
2015.2.4第一次补充回答，请往后翻页…… 认真的讨论下这个问题。我至今还不太会用波浪，但绝不会否认其有效性，凡是建立在自然规律基础上的理论，不要轻易否认，除非能找到确凿证据证明其理论基础错了，但目前看，证明不了波浪无用…… 首先说什么是波浪——具有自由表面的液体的局部质点受到扰动后，离开原来的平衡位置而作周期性起伏运动，并向四周传播的现象。波浪形成后，可以看到液体表面作此起彼伏的波动（度娘解答）。定义有了，那股票中什么是表面的局部质点——非企业主控制的筹码。在逐步全流通的时代，企业主也不会把控制权让出去，除非他不想干了。 从机构到散户，能控制的只是浮筹，相较于企业主来说，不叫事。这个放在 既然交易的大部分是 股价的长期走势，反映的是其价值走向。企业主经营企业，贡献红息，市场参与者通过交易，贡献溢价（可正可负）。在交易中，既可以博取溢价部分（投机），也可以只收红息（投资），你是要站在企业主那边，还是站在交易者这边呢？无论哪边，都有风险。无论哪边，你都要控制风险。 控制风险的方法有很多，波浪就是其中之一。无论哪种方法，首先要考虑的是其提示风险的能力。波浪形象的体现了浮筹的运动规则，核心是体现了能量的传递过程和方式。“局部质点受到扰动后，离开原来的平衡位置而做周期性起伏运动”。这里扰动质点（价格）的因素，就是交易者的行为，“周期性”直说波浪有升必有降，有降必有升，因为它受“平衡位置”牵制。这里的“平衡位置”就是标的的内在价值。波浪对价格形态的表述，就是以对价格边界的判断，来达到提示风险的目的。 好，废话结束。 贴个今天的明星股——民生银行的周K。 因为我也不太会用，所以先按现在的理解，用 对一只标的，先从大周期看。月线不明显，这里用周线，方便观察。使用波浪，难在数浪，或者说分浪级上。怎么入手呢，先在大周期上找一个完整的循环，上5下3这种。 这里先说下为什么一个完整循环是8浪，上5下3。一波趋势的形成与完结，过程分四步，建仓，推动，平仓，回归（注意，平仓后，只是偏离估值的这部分行情完结了，价值回归的过程还没开始，整体趋势还没完结，注意趋势的定义，趋势不等于但包含单边市）。一个完整循环，分为两部分。建推平是第一部分，目的是扰动价格偏离实际价值，博取溢价收益。回归是第二部分，就是价值再现。 在第一部分中，包含三个过程——建、推、平。再细分成五部分：建仓、确认1、推动、确认2、平仓。确认1，是要确认建仓完毕，主力锁定筹码；确认2，是要确认主力吃的差不多了，并作价保证跟风盘持续跟进。这五部分都能认可吧，不认可也没用，他们就是这么做的。上5浪，描述的就是这个过程。 那么下跌为什么是3浪呢？因为相较上5浪，下跌过程少了两个部分——建仓和确认1。下跌趋势，是主力抛剩余筹码的阶段，不是蓄势建仓。单看下跌，为什么要分三块？第一块——A浪跌，这是主力延续第5浪的过程，大量抛筹。过程中，要保证价格不会因为大量抛出而快速下跌，所以达到一定跌幅，必须拉回来，吸引跟风者进场。这就是第二块——跌势中的B浪反弹——主力在跌势中唯一要建仓的时段。而此时建仓与第一浪前后的建仓，在时间和量上，都不可同日而语，能保证吸引散户就行了。 而B段的手法，也是建仓、抛出；再建仓、再抛……，直到把预定的筹码抛完。但现在跟风盘也从聪明了，不是主力一忽悠就跟上的，尤其在跌势中。怎么办呢？作价，做图。必须做出个要继续暴拉的迹象出来，所以在B浪，多数会出现两种形态——急涨或小级别上5浪。越真越好，不真没人跟啊，所以往往B浪的高点要比前面第五浪要高。完事，再把最后剩下的筹码抛掉——C浪。此时，之前抛出的筹码，获利丰厚，在B浪中建仓也会获利，剩下那点，不计价抛出，无损整体盈利。B浪之长，你就可以想想主力前期建仓是什么规模了。 这里还有一点。如果B浪是急拉，那么C浪就会很复杂，一般是下5浪跌，因为，不是所有主力的智商都够用。B浪急拉，不是主力本意，他们要的是接盘的量，不是价格。价格上来了，但量没上来，没完成既定的抛筹任务，咋办？还得再来一次。 B浪后的第一跌，是主力抛筹，没抛完，再拉，价格反弹了，再抛，还差点？卧槽，散户比我跑的都快，再拉、抛……下5浪就出来了。 大体就是这么个过程。人们善于总结规律，前一浪简单，后一浪就得复杂，前一浪复杂，后一浪就简单。不是因为必须遵守这个规律，是因为主力手法差，没抛完筹码……所以一般出来C浪是下5浪的，你可以用鼻孔看主力…… 还有第一点，是在B浪上。在B浪成小5浪上扬的过程中，原主力意图很明显，但场外其他主力，可能也再关注中，尤其是这个标的是个香饽饽的时候。他们觉得原主力太笨，没炒到位，或者标的业绩预期比原主力想的还要好，那么他们就会中间拦截。你想抛，没问题，筹码给我，我接。 他们不是在最后才介入，早就盯上了，在整个B浪中，逐步接盘，原来主力以为是散户，其实是其他主力再接。手法必须要像散户，因为如果让原主力发现了，他们会惜售的…… 新近主力逐步接手后，在B浪后期，可以顺着原主力方法做，来个C浪调，本来他们的筹码也不够多，但C浪不会调太深，因为图形一旦走坏，就没人跟新主力的风了。或者直接暴拉B浪高点，彻底脱离平台，再调整吸筹，但低点可能在平台之上——最好做出这个图，因为这样后市跟涨的人会更多。这里出现的调整，就不是C浪了，而是新主力建仓确认的时段。调整会很有限，这还是前一浪复杂，后一浪简单的表现和原因之一。 这个过程，在图上看，就变成之前的第5浪延展了……也就是说，五浪延展，多数是换了主力，即便原主力还在，也不是主导。大伙儿可以看现在的民生银行，B浪复杂了，呵呵，后市…… 这里就不得不提周期，为什么波浪理论开始没有加入周期，就像这种情况，这就是不同的两波人做，周期能算一块吗……如果还要算周期，只能是重新计算，一个是新主力的推动期，再有一个是从原始位算周期共振。 尤其是周期共振必须注意，如果是几个不同的主力接力做一个标的，涨起来没完没了的那种，后市就会跌的很惨。 先说到这，时间不富裕，后面补充…… ==============================第一次补充回答============================ 前面说了一个完整循环为什么是8浪，而且是上5下3的原因。简单说，就是因为下跌过程没有大规模建仓和确认的环节，所以是3浪。另外从数字上看，8也可以被切成最贴近黄金分割的两个最小整数段，即5和3。这里要强调一点，不是为了贴近黄金分割，才这么分，是先有这个事实，从事实中总结规律，才发现这种规律是符合黄金分割的。艾老爷子在总结规律前，他也不知道这个是符合自然法则的。 接上文说，分析一个标的，先从大周期入手。图上一个明显循环就是05年10月到08年10月这段。上升5浪是比较容易看出来的，我选取的都是阶段高低点，分浪。 首先看1、2浪。实际上这段走完，也不能确定后市就一定会有一波上涨出来，因为1浪走完，还是在前期震荡区间内，接着就2浪回调了。无法说这就是要突破了，而不是继续震荡。但可以观察动能或者说K型，来判断当时是不是强势。波浪理论的一个基本原则，就是每浪的幅度和时间，对前一浪的占比接近黄金分割比例。2浪调整，时间和幅度都比较小，1浪28周，2浪11周，回调时间占比39.28%，幅度27.8%。 注意，在2浪中有两个位置相当的低点，为什么不以第一个低点算做2浪调整结束？因为时间没到位，太快了。为什么一定要等到时间到位？简单说，虽然调整幅度不小（但没有到38.2%），但在这么短的时间内，无法完成筹码抛/洗的任务，时间不够用的。所以在第一个低点后的冲高之后，还得再抛/洗几次。目的是为了完成洗筹任务，而不是故意要达到某个时间点，只是完成任务后，时间恰好达到了黄金分割位。时间到位了，但幅度并没到位，只是跌27.8%，离38.2%还有段距离。说明什么问题？说明强势，因为这一波上来是涨势，而且回调低点在前面一个小平台上沿1.4之上，强势回调，下有支撑，说明后市继续上冲的可能性就大。 这里有个原则，时间和空间，哪个先到位，就跟哪个走。没到位的那个，对后市也有影响。假如跌幅达到38.2%，或者更低，但时间没到11周，那么就以幅度为准。时间没到位，幅度到了，就可以进多，但不一定马上会涨，多数还要等到时间到位才开始，原因前面说了，主力洗筹过程没做完。虽然进场后也要等，但因为幅度调够了，在相对低位进场多，是比较安全的。后面主力继续洗筹的过程，多数也是在这个相对低位和前高之间做个楔形或者三角整理，对你的多单持仓没有什么威胁。而且位置低，后面也不容易再在这个位置拿到货。 如果后面继续跌，跌破这个相对低位，那么止损出来就行了。跌的太深，多头意志都给打没了，后面也很难再涨回来，或者说需要调整的时间更长，止损也不可惜，没必要硬抗。等调整充分了，还可以在更低的价位多，更安全。就像03-04年间的走势，回调幅度大于38.2%，多头就没劲儿了，后面大概率是继续跌，创新低。 再看3浪，这个就比较明显了。什么时候算是3浪正式开始了呢？并不是在2浪调整结束，而是在突破1浪高点的时候。突破之前的那段，按震荡反弹对待，不破高点，无法证明后市一定能涨，况且，图中1浪高点是在前期长时间的震荡区间内，突破是很难的，一旦确认突破，后面就是一波大行情。按波浪原则，3浪一般是1浪的1.618、2.618……倍，实盘中，每个0.618，每个100%都要注意。图中也反映了这点，61.8%位，100%位，161.8%位都出现短期的调整。 一般，涨到100%就需要特别注意了，在普通行情中，涨一倍是比较普遍的，而且多数也就到此为止了。到位肯定会有回调，因为有中短线要获利了结——落袋为安是人之本性，不用问为什么……而且，注意一点，在3浪中的每一次关键关口调整，都是中短线的跑路，主力是在利用调整持续洗筹，加仓。 此时观察动是否还能持续，实际上就是观察回调幅度，别调的太多，25%以内就好，12.5%的最好，这里用的是八分法，江恩的经验总结。图中涨到161.8%时，也只是个强势回调，幅度很小，有理由继续向上看，因为整体市场都是大牛，强势回调是正常的，只是越高越要注意罢了。 3浪什么时候到位，按波浪理论，从时间和空间上找。空间第一点找161.8%位，时间点找0.618、1、1.618。当价格达到161.8%位4.02附近时，时间为19周，与1浪对比，时间和空间都基本到位了，后市当然会出现回调，但幅度很小时间很短，强势整理，只能说明一件事，时空的第一目标位不是终点。短调之后，后市继续冲高，目标位200%、238.2%、250%、261.8%……走到哪算哪。 接着看4、5浪。后市冲高到5.32开始回调，也不会感到意外，每个目标位都可以是终点。创高点后迅速回调，第二周就创了低点3.8。幅度25%左右，离38.2%目标还有段距离，38.2%位在3.24附近，时间就更别说了，只有1周，差老远了，所以空间时间上看都没调完，此时要做的只有耐心等待。后市发现，根本就跌不下去，到4块附近就收上来。这也正常，4块本来就是3浪第一目标位，而且前期在这做过整理，有大量进场多的，意思就是在这有支撑。25%的幅度也是强势整理特征。在发现跌不动的时候，后面要找的只有时间，按波浪算，调整时间第一目标为3浪的0.618，大概14、15周。 在第15周的时候，实际上是创了高点的，整个调整过程，除了开始几周是跌势为主，后面都是缓慢上扬的。这里要理解4浪和2浪的区别，都是调整浪，但调整的目的不同。2浪是主力洗盘吸筹的过程，也就是第一次大幅加仓的过程，目的是为了吸筹。从4浪开始，主力就开始抛筹码了。前面说过，主力的利润主体，是第3浪，完结后，主力现在只想怎么把巨量的筹码抛出去，而且还不能对价格造成影响，否则不就白玩了吗。所以在4浪调整中，主力是边抛边拉，不能让价格跌的太狠，要吸引跟风盘持续跟进，这段主力的目的是抛筹。明确2、4浪的区别，就不难理解为什么4浪多数是做成上攻形态，而不是一味的跌。 把4浪做成功的结果，就是引发第5浪的上涨。这里也要明白1、3、5浪的区别，都是推动浪，但推动主体不一样。1浪是主力拉，这个不用问，3浪是主力和散户一起推，5浪是散户推……这样就能明白为什么第3浪是3个推动浪里最长的，因为是主力散户两方同时发力，单靠主力，或者散户，都做不出来这个效果。所以1、5浪要短，而且主力也不会在1浪中过度发力，目的是吸引散户，维持一个比较低的底仓成本。 在5浪中，散户是推动主体，稍有回调，主力就会接住，保证一个持续的上涨形态。但这里，主力接盘的建仓量远低于抛盘量，从量能上也能看出，在4、5浪的过程中，量能是持续放量的状态。至于5浪能走多远，这个我也没研究明白，其实最好算的是3浪，与其说是算幅度，不如说是算人们的普遍预期。比如说主力一年只能有机会用三成仓位去做一只股票，如果业绩要达到一个行业内标准——30-50%的话，那么这只股票的能被主力吃掉的涨幅，就至少要1到2倍。其他仓位也已经被占用了，长期潜伏，等待时机，因为如果市场或者板块情况不允许，比如一堆政策利空啊啥的，他们就是想拉，也拉不动，这不只是钱的事。 第1浪不用测，因为2浪没走完，你都不知道前面是1浪……，多数以区间震荡对待，如果说只要有大幅上涨，就说是1浪了，后面要有5浪了，那纯属胡扯。看量也没用，这只股之前上涨时的量也不小，该下来不还得下来嘛。 第5浪没法测，因为主力不主动拉了，5浪对他们来说，都是白捡的，有多少是多少，他们没要求，只要完成抛筹任务就行。所以只靠散户拉，根本持续不了，军心很容易动摇。艾老爷子给了一个参照标准，仍然是用时空找目标位，这是经验总结。至于能不能到位，这个只是散户在意的事，主力不在意。大多数散户通过新闻或者股评了解到这只标的是有原因的，因为主力想让你知道，诱使你加入5浪接盘的队伍，他们好抛筹。 我在分析上5浪的时候，是把1、2浪算一阶段，3浪是二阶段，4、5浪是三阶段。这是按能量转换，主力操作过程分的，不是有意分成3个或者5个。或者说，分成3个还是5个，都无所谓，只要摸清行情发展到哪个阶段就行。 下面说下3浪，这个其实不用说的太细，因为主力思路就是抛，不管什么形态，都是一个字——抛筹。上涨难，但下跌很容易，因为抛筹的意志要比任何时候都坚定，还是那句话，获利了结，落袋为安。 我把图中的下跌趋势做了两种分浪——ABC和下5浪。这还是按照能量转换的过程分，下5浪和ABC冲突吗？不冲突。下5浪是把ABC细化了，但仍然符合上5下3的原则——跌势中不需要大规模建仓和确认，因为手里的筹码有的是。 按ABC分浪说，A浪是延续5浪的过程——抛筹。可以看到从4浪开始，到A浪完结，量能是由巨量逐步缩小的，这说明什么问题？主力操作很成功，他们在高位抛售了大量筹码，大头已经赚到了。后面B浪做了一个较大幅度的拉升，注意位置，A浪完结是在4块附近，这里是主力最后一次加仓的位置，所以有支撑（同理可找下5浪的支撑反弹位，都是前期整理的关口）。拉个反抽，找一个更高的价位抛筹，但跟风盘明显不多，可主力也无意再推高价格，因为每一步都完成了既定的抛筹计划，他们不在乎后面是涨是跌，就是清理剩余部分。而且通过量能变化——回落至行情开涨之前的水平，可以认定主力抛的差不多了，后面C浪，与其说是主力抛剩余，不如说是散户相互踩踏，没有主力支撑，跌势的速度和幅度可想而知…… 下跌趋势ABC浪什么时候完结，仍然可以用波浪测，第一目标，跌幅61.8%，时间61.8%。可以看到跌至2.22时，时间和幅度都差不多到位。这是通过波浪测定，那么实际上到没到位呢？还有个方法，用股票内在价值算。 如果没人炒作的话，股票也是要涨的，因为每年都有红息，每年都有通胀，有个溢价在里面。算算05-08年10月前，民生银行的红息，06、07年的通胀，从0.93算，到低点2.22时的实际价值是1.57，溢价141%，0.93前的平均溢价160%多。从价格上说，不但调完了，而且还低于这波8浪循环之前的水平，后面大幅反弹也是情理之中的事。我的数据可能不太准，因为 先说到这里，下次补充，说说8浪循环之后的故事……
