什么是艾略特波段理论

    艾略特非常重视研究股票市场的走势，艾略特波段理论是什么意思？所以当他由会计师退休以后，便全心投入这方面的研究.并在1938年出版他的波浪理论。艾略特波段理论是什么意思？在1938年至1946年，艾略特又发表了一系列论文，较系统地概括了市场技术分析的理论.这就是后人所指的艾略特波浪理论。艾略特波浪理论的基本规则是一套用于预测的、经调整的周期性方法，该方法的基础是利用图形计算股价上涨和下跌波浪的个数。艾略特认为.这些波浪可分成各种形态，且这些形态能够非常全面、彻底地描述股价的走势，在任何时候，人们都可以依靠这些形态判断出价格在其走势中处于哪一位置。它们的上行或下行潜力有多大，并能粗略地估计这一趋势将持续多久。

    艾略特的基本理论是，价格沿着主要趋势的方向移动时以5个浪为一个数列，而针对主要趋势的“矫正”性移动以3个浪为一序列。因此，一个完整的循环是由8个波浪所构成，其中，推动浪顺着主要趋势方向行走，而矫正浪则逆着主要趋势方向行走。每个浪本身又可以划分为若干个次级浪(可能是5个次级浪也可能是3个次级浪)，而这些次级浪又可以继续划分成更小的次级浪，这种过程可以一直依次类推下去.每一浪也都有其特征，例如，第三浪最长且最具有动态性。波浪与波浪高点之间具有费伯纳西比率的关系，它们所涵盖的期间则由费伯纳西数字所决定，例如，8天，13天或21天。

    在原则上，艾略特波浪理论可以针对每单个交易付诸实施。

该理论也可以扩展到更大规模的交易层次上付诸实施，这时每个浪都可以被视为一个更大的次级浪，同样，这个更大的浪又可以被当作另一个比其更大的次级浪，这个过程也可以一直类推下去。艾略特认为，这种情况下出现的结果.可能使价格浪的周期要以世纪计算。在这种包容一切的分类体系下，交易者要想确知价格在任何时点上的位置，从理论上讲是可能的。

    艾略特波浪的计数是以费伯纳西数列为基础的。该数列中的数字是:1，2，3，5，8，13.21，34，55，89，·……其特点从第三个数起，数列中的每一个数都等于其前面两个数的和。大约在700年前，一位名叫费伯纳西的意大利数学家发现了这一数列.尽管费伯纳西设计此序列的初衷，只是为了给他的学生讲课.然而，从那时起就出现了一群对这种数列颇感兴趣的信徒。目前已经证实，无论是有生命的物体，还是无生命的物体，都遵守由这一数列的数学性质所决定的许多法则.有人认为科学家们可以根据此数列预测动物将来的繁衍数量，植物的成长以及水晶结构是怎样自然形成的。

    在该数列中，任一数字与它临近的那个最大数的比率都是0. 618，这一比率通常被称为“黄金分割”.它在建筑学和美学方面也有很多有趣的应用。这一数列中的许多数字以及黄金分割比率本身.都是在建造古埃及法老巨大的金字塔时由各种测量数字及其组合产生的。

    对于投资者来说，应该注意这个数列和黄金比率经常出现在金融市场中的情况，价格走势的折返幅度与其先前走势幅度之间的比率关系，经常是费伯纳西数列的比率，趋势变动的期间也经常可以表示为费伯纳西数列.狂热的信徒认为，这是影响群众行为的自然法则。或许如此，但这方面的研究目前仍没有结论。必须指出的是，如果市场“被证明”是根据费伯纳西数列与黄金比率来运作，而且每个人都依此来进行交易，那么，该理论必然会无效!

    艾略特为使其理论适应价格走势作出了种种努力，费伯纳西数列以及黄金分割比率都已经被技术分析人员用于预测价格走势。有些人认为，这种方法是目前最为有趣的，也是最为准确的技术分析法之一还有些人则把呈现出这一数列内含的数字关系的现象作为这一理论的有效的证据，而把这一数列中那些不符合现实的数字忽略不论或者设法予以解释。

    在金融投资圈内，艾略特波浪理论有许多信徒。但投资者运用艾略特波浪理论把握大势时必须谨慎小心，事实上，这种理论从事后的角度来解释，确实颇为有效，但在行情的发展过程中却非常难以认定，同一个走势往往可以做不同的解释，特别是波浪的定义非常不明确。当然，在一种趋势的发展过程中，总是会呈现某些类似的性质，就如同一座山峰，数世纪以来的登山者，有许多人可能会在同一个地点稍作休息。这套理论的主观弹性实在太大.不同的分析师对于相同的资料.将有不同的解释与预测。