对冲策略投资特点

对冲的意义对冲最朴素的想法就是买一个卖一个，对冲或者是买了一个资产，同时对冲为了预防买这个资产的风险，去做其他的补救。对冲的主要意义就在于，冲掉一些无法规避或者很难规避掉的风险。对冲的核心对冲的方法有很多。比如可以买一个卖一个；比如买债卖股或者买债买股；再比如我买欧元同时也买美股，这对冲可能也是对冲。这些交易的核心，都是为了构建一个可以覆盖大概率成功的交易组合。
比如，当要做一个交易策略，我认为这个东西会涨，那么我肯定要买。但是，如果发生某种情况，它对冲有可能会跌，而且大概率只有这种情况发生它才会跌，别的情况都不至于让它下跌。举个例子，如果我看好中国的股市，那么最简单的操作方式应该是买A股的股指，沪深300、中证500、上证50都可以。但是我比较担心美股暴跌导致全球金融系统危机，我认为只有这种因素才会导致A股暴跌。那么，我就应该买A股的指数同时抛美股的指数，这就是一个对冲。如果我判断香港市场崩溃会导致A股暴跌，那么我就应该买A股指数，同时抛港股指数。所以对冲真正的核心都是为了在大概率成功的基础上做一个交易组合。这种交易组合未必是反向的，有可能是同向的。就像上面提到的，我可以买一个A资产，对冲同时再买一个B资产，那么买B资产有可能对应了我买A资产价格下跌的条件。如果A资产价格下跌是由某一个事件引起的，这个事件也会导致B资产价格上涨，那我可能两个同时买，这也是对冲。比如，对冲有一段时间我在做油粕比的时候发现，原来买油抛粕或者买粕抛油，一买一卖其实是单边，反而两个都是多单或者空单才是对冲。