卖出看跌期权怎么理解?

卖出看跌期权怎么理解?按照上文的案例，因为50ETF已经给出了上涨的信号了，根据卖出看跌期权本书的技术分析方法论，它卖出看跌期权很大概率要上涨。

一种操作是买进看涨期权，另一种操作是卖出看跌期权。·卖出为负，看跌为负，负负得正，即看不跌。因为它有可能上涨，卖出看跌期权也有可能在这个位置震荡下去，卖出看跌期权，也不失为一种选择。2018年1月3日，50ETF给出上涨信号，那么我们选择在2018年1月3日卖出2018年6月到期的、行权价格为2.9元/份的看跌期权。2018年1月25日， 50ETF下破小级别趋势线，给出多单平仓信号，我们选择在这一天卖出看跌期权平仓。图9-4所示为2018年6月到期的、行权价格为2.9元/份的50ETF看跌期权2018年1月3日至25日走势图。

2018年1月31日的收盘价为0.0861元/份，2018年1月25日的收盘价为0.0358元/份，收益为503元［（0.0861-0.0358）×10000］。因为我们是卖出权利，所以卖出看跌期权要防备着某一天50ETF下跌，我们要被迫履行义务，所以我们手中必须时刻准备着足够买10000份50ETF的资金，行权价格为2.9元/份，则购买10000份50ETF需要29000元。收益为503元，收益率为1.73%。相对于买进看涨期权来说，这份收益过低了。即使是这份看跌期权跌至0，最多也只能赚到861元而已。当标的给出方向性信号时，采取主动策略才能将盈利最大化，卖出看跌期权而像卖出权利这种被动策略，盈利相对较小。