筛选法是什么怎么用？

在量化选股中，除了多因子排序外，还有多因子的筛选。如果把所有股票作为一个集合，那么筛选就是剔除某些条件的股票，再进行排序。一般而言，是先筛选后排序，因为如果排序得到了前10名股票，再用筛选，可能就不足10只股票了。关于筛选和排序怎样结合，我们筛选法还是看个例子。案例分析我们还是用总市值排序，然后用销售毛利率作为筛选的指标。销售毛利率应该是一个价值投资的指标，销售毛利率越高，那么带来的利润相对更高

从近7年的数据中得到的年化收益率可以看出，整体来说，用销售毛利来进行筛选还是有效的，特别是在最近三年。而2010、2012、2013这三年经过筛选收益率反而下降了，这也说明了很多条件的表现是有时效性的，没有一个因子可以永远有效。即使像现在A股第一有效的小市值因子，将来真的实行注册制了，一定会失效的。如果不相信，就看看香港市场的小市值股票，遍地都是折价的小市值，而且还有几天没有成交量的。如果把现在A股市场最有效的小市值策略搬到香港市场，那会输得连内裤都没有。A股市场迎来注册制后，小市值策略一定会失效，只不过我无法预知是哪一天。但我们也不能因为策略要失效就不用它，正确的态度是一边使用，一边观察影响策略的这些因素的变化。当然，也可以通过MA、MACD、KDJ等技术指标来选股，只是个股受人为因素影响太大，技术指标往往偏离，甚至个别主力通过骗线反技术指标，导致技术指标在个股上的有效性欠佳，但是在指数上还是有效的，下面还会提及。

量化选股的因子有技术面和基本面两大类，可以用排序或者筛选两种方法进行单因子或者多因子组合。因为年化收益率、夏普比例、最大回撤等是非单峰函数，所以传统的对分法、黄金分割法等都会失效。可以用计算机编程遍历找到最佳值，但如果区域过大，因子过多，遍历法的结果也是一个非常可怕的天文数字。当然，将来也可以用人工智能的办法，但这不是我们业余投资者可以完成的。对业余投资者而言，也可以用最土的方法——分段寻找，虽然不一定能找到最佳值，但找到次佳值，在业余投资中也足够了。