远期外汇合约

    远期外汇合约,远期外汇合约举例工商企业(以下简称企业)外部有许多的套期保值工具可供利用。远期外汇合约最常用的.也是最基本的工具是远期合同。远期合同是交易双方事先确定价格。远期外汇合约在将来某个日期进行某种货币买卖的协议。

    运用远期外汇合约最大的作用是让其有交易风险头寸的企业确定未来现金流谈的价值。因此.远期外汇合约企业可以事先进行成本管理、确定销售价格以保证取得合理的利润率。

    通常认为，远期保值的成本就是远期合同的升水或贴水(当然.这并不完全正确）。例如.上面提到的中国企业从英国进口设备的悄况，远期外汇合约如果交货期为9月.7日.远期合同到期.这家中国企业根据事先确定的远期汇率从银行购买100万英镑。我们可以利用表5. 远期外汇合约3对其保值成本进行如下分析。可以发现.采用远期保位以后，远期外汇合约购买100万英镑的人民币实际成本和预计成本总是一致的.