资产配置原则和方法

    资产配置原则和方法,资产有几种配置方法资产配置(a"et allocation)是指投资者报据投资孟求将投资资金在不同资产类别之间进行分配.是投资者确定其全部资金在各种可投资的资产类别上的分配比例的过程，是金融理财舰划和投资管理中最基本的一个步骤。在投资决策中.资产配盆的选择是整个投资过程中最，资产配置原则要的环节.是决定获得安全投资回报的最育接的因成。有关研究显示，资产62，对投资组合业绩的贡献率达到菊%以上。

    现在人们的普迫观点是:资产配工只是投资组合管理中的一个很重要的过程.虽然它对投资组合业绩的贡献率很大.但它仍然从属于投资主体的整体理财目标和策略。而好的资产配盆.资产配置原则不仅可以影响投资组合的业绩.甚至可以改变原有的理财目标和策略.能够主动地对资产进行甘理。我们甚至可以根据资产配I的筑略来确定理财目标.从而把资产配，提升到一个战略的高度，使投资管理和投资业绩更接近于实际的运作情况。

    资产配置作为投资管理中的核心环节，其目标在于协调提高收益与降低风险之间的关系。资产配置也是不断进行认知和调整的权衡过程，其中.在投资者的时间跨度、资本保值目标和顶期的收益来浑等方面的权衡尤其霞要。同时，资产配置也需要设定最小化和最大化权衡因索.以.保选择足移多的资产类别而不是过分集中于某类资产。资产配置原则资产佗I贾实现多种资产与特定投资品种的分欣投资.资产配置原则从而使投资组合的期望风险特征与投资者自身的风险承受能力相匹配。资产配里通过分散投资，寻求在一段足够长的时间内提供更高的回报与更低的风险，井对投资者承担无法分徽的波动性予以适当补偿。

    资产配置的过程包括四个基本要素:第一确定投资组合里面可以包括的合适资产的投资范圈;第二.确定这些合适的资产在计划持有期内的顶期回报率和风险水平;第三.在估计各种资产的预期回报率和风险之后，利用投资组合理论和资产配I优化摸型，资产配置原则找出在每一个风险水平上能提供最高回报串的投资组合集，并确定资产组合的有效前沿;第四，在可容忍的风险水平上选择能提供最高回报率的投资组合作为战略资产配置，资产配置原则在资产组合的有效前沿上选择最合适的组合点。