巴菲特投资核心理念至理分析名言名句（巴菲特投资核心理念至理分析的名言金句借鉴）

1、巴菲特的长期持有，就像是他选择一块肥沃的土地，埋下一颗生命力顽强的种子，然后静待这颗种子慢慢萌芽，直至长成大树。他不会天天蹲在地里，等不及种子发芽就将它挖掉，或者看它一时受到虫害就铲掉。我们也应该有这样的耐心和毅力。

2、巴菲特当然看股价，只不过是在看报纸时，顺便看看收盘价而已。然而，我们身边的很多股民，每天跑到交易大厅盯着曲线和数字，或者在电脑前看K线图。这种对于股价短期变化的过度关注，必定会使人始终处在不健康.不理性的状态中，又怎么能做出理性正确的决策呢？

3、然而，在年轻的投资者频繁买入卖出股票的过程中，这些交易的成本费用，包括税收和佣金等，将不再参与到复利的累进中。核算起来，它们会从你的投资组合中拿走一大块，必然给你的投资造成巨大的障碍。

4、可能有人不理解，股价波动不断，每日一变，持有那么久，万一亏本了怎么办？巴菲特之所以敢这么做，是因为他从导师格雷厄姆那里知道从短期看市场是投票机，而从长期来看，市场则是称重机。

5、格雷厄姆在1949年的《聪明的投资者》里指出：股票市场本身没有时间进行这种科学的思考。尽管没有什么正确的价值衡量方法，它必须先把价值确立起来，然后再寻找其根据。因此股票价格不是静心计算的结果，而是不同投资者反应的总体效应。股票市场是一台投票机，而不是称重机。它对实际数据并不做出直接反应，只有当这些数据影响买卖双方的决策时，它才做出反应。

6、巴菲特是怎么看待短期的股价波动呢？他的回答是不予理会。巴菲特说：买股票时，应当假设股市明天要休市3～5年。在他看来，那些对市场过于敏感的投资者是不明智的。那种看到股票下跌就如临大敌要卖掉股票的行为，就像是你花了10万美元买了一栋房子，而后你又告诉经纪人开价8万把它卖掉，这真是愚蠢极了。

7、总之，投资是一项社会活动，你只需要知道社会是在不断向前进步的，就可以了。也就是说，好的股票的股价尽管在短期内会有多次不确定的波动，但是，整体趋势是不会变的，在长期内，它一定会画出一道向上的曲线。年轻的投资者最好根据自己的情况，尽可能地选择对的股票，做长期投资，不要沉溺在短线投机的泥沼里。

8、巴菲特忠告投资者，要耐心持有，在一定的时间内不要去关注价格变动，不要把眼睛盯在交易大厅的数字上，不能因为价格波动就惊慌。最好忘记股市，假设股市第二天就会关闭，而且5年不会再重新开放。巴菲特相信：只要投资者能顶住价格的波动，拥有3只股票就是够了。

9、希望你不要认为自己拥有的股票仅仅是一纸价格每天都在变动的凭证，而且一旦某种经济事件或政治事件使你紧张不安就会成为你抛售的候选对象，相反，我希望你将自己想象成公司的所有者之

10、的确，股市的价格走势虽然受到大盘的影响，但本质上决定它价格走势的，是该上市公司的基本面的趋势性的发展变化。我们之前说过，基本面是指公司的收益.销售.股权回报.利润空间.资产负债以及公司的产品.管理.产业情况等方面，如果基本面分析结果能比较明确地预计某个上市公司未来的良性发展趋势，现在的价值水平也适当的话，那么对于那些基于年线层面交易而不是日线.周线或月线层面交易的投资人来说，大盘的不确定性反而成为其决定性因素。

11、答案是否定的。在巴菲特看来，频繁的短期交易只意味着一件事你在玩一种失败者的游戏。

12、巴菲特的成功，正是由于他长期持有的对象是好的股票。好的股票是什么？我们前面已经说了，是来自优秀.杰出企业的股票，这些企业是你熟悉的企业，或有收费桥梁的投资消费型企业，或是拥有护城河的企业，或者是最有发展潜力的公司，且它们在行业.产品.管理.前景.财务.价格.历史和商誉等8个方面表现优秀。

13、当下，不少年轻投资者希望通过买卖股票迅速地大赚一笔。这真的可行吗？20__年股神沃伦·巴菲特接受央视《经济半小时》栏目采访时的回答，或许可以给年轻的投资者解个惑，提个醒。

14、巴菲特认准一个具备优秀潜力的企业，陪伴它不断壮大，然后跟着发大财，这是他长线投资成功的关键。鉴于此，巴菲特忠告年轻的投资者：重要的是选择一只好股票，只要事情没有变得很糟糕，那么原封不动地保持股本5年

15、巴菲特建议投资者，不应该把市场波动看成敌人，而要把其当做朋友。

16、年，沪深股市宣布将休市18天。按说，股市在元旦.春节.五一和国庆设定休市时间，应该是一件再正常不过的事情了。然而，休市却引发了股民们的恐慌。

17、算一下的话，我们会发现，30年后，麦克的收益是6万美元，虽然比之前的4万少，但仍然多于克里的4万。这就是资本利得税对频繁交易的影响。

18、其实，忽略股价波动，是集中投资的必然副产品，因为集中投资，可以在长时间地持有和耐心地经营中获取不受股市价格波动影响的最佳回报。从长远来看，公司的经济效益必定会补偿那些短期价格波动造成的损失。比如，巴菲特1973年买入，至今已经持有40年的《华盛顿邮报》股票。20__年时，这些股票的收益已经接近16亿美元，比最初的一千万美元整整上涨了153倍。

19、但事实上，是否缴纳资本利得税是可以选择的，意思是说，如果你长期持有股票，不卖出，或者交易的次数非常少，那么自然不用，或者尽可能地减少缴纳这项税，从而追求税后总收益的最大化。

20、巴菲特深知时间是优秀企业的朋友，却是平庸企业的敌人。杰出企业的前景和回报会随着岁月流转和经营时间的积累越来越好，越来越高。相反，一家平庸的企业，会在光阴的流逝里逐渐退去它的光环，露出它不值得投资的一面，甚至会让投资者遭受不可挽回的损失。他进一步告诫投资者：把宝押到坏公司身上，你持有的时间越长，对你就越不利。

21、在解释上述这段话之前，我们需要先来搞懂复利。巴菲特认为，获得财富的秘诀是借由复利的累进，我们的每一项投资都要追求最大的年复利税后报酬率。为什么复利的累进可以帮我们获得财富？巴菲特借用乔治·摩根的比喻来描述复利的巨大力量：如果你创建一家公司，只发行100股，每股10美元，公司净资产1000美元。一年后，公司的利润是200美元，净资产收益率是20%，然后将这些利润再投入公司，这样一年年底时公司的净资产就变成了1200美元。第二年，若公司的净资产收益率仍为20%，到了年底，公司的净资产将变为1420美元像这般运作79年，那么1000美元的原始资金最终将变成8亿美元的净资产。也就是说，随着时间的延续，复利将会给投资者带来巨额的税后收益。

22、市场是由投资者和企业组成的共同体，价格只是交易的一种表现方式。

23、年，巴菲特再次在《财富》杂志上发表文章。他以1899年到1998年100年间的历史数据为凭证，解释了为什么美国股市的走势与GNP走势完全相背离。原因是，美国20年平均整体投资收益率约为6%~7%，但是，短期报酬会因为利率.预测和心理因素等综合作用而不断波动。这是其为短期来说，股市是一台投票机，但长期来说，股市则是一台称重机这一观点所做的最佳说明。

24、现在我们以一个投资实例来对比一下长期投资和短期交易的投资收益。

25、所以，巴菲特认为频繁交易对投资者没有多大的好处，只能让证券商获利。他忠告投资者：如果你认为你可以经常进出股市而致富的话，我不愿意和你合伙做生意，但我却希望成为你的股票经纪人。因为股票经纪人可以从喜好频繁交易的投资者那里获得可观的佣金。

26、巴菲特忠告年轻人，你期望那些技术分析预测来告诉自己未来几个月如何炒股票赚大钱，那是根本不能实现的幻想。退一万步想一想，要是真能赚大钱，他们才不会告诉你，自己早就赚发了。所以，年轻人，你不应该被股市预测所动摇，要明白股票的最终价值要靠企业本身的经营来实现，所以，做好功课，选一只完美股票更重要。

27、复利的力量是由时间的长短和回报率高低两个因素决定的。时间相同的话，需要改变的就是回报率。克里需要每年大约14%的回报率替代之前的9%才能实现目标。一年大约5个额外的百分点收益，这就是频繁交易的代价。如果你认为你能实现，那就可以卖掉旧股票，选择新股票，但是真的能吗？你确定你每笔的收益率都能这样大幅跑赢市场吗？如果不能，年轻投资者最好在熊市时冷静，保持耐心。

28、如果你问我愿意持有一只股票多长时间，我的回答是永远。

29、麦克和克里的问题还没有结束。很多年轻投资者可能会追问：如果克里希望在同样长的时间内通过短期交易获得与麦克同样多的收益，他该怎么办呢？

30、巴菲特在1987年的年报中，重申了格雷厄姆的观点，并指出，一个被低估价值的股票要得到修正，一般需要630个月。所以，从长期来看，股票的收益很有可能显示出负的序列相关性。有些股票，经过2～5年或更长的时间后，可能反而会下跌，而原来下跌的股票则可能会上涨。原因是这些偏离价值的股票正在向它们的内在价值回归。

31、年11月22日，巴菲特在《财富》杂志上指出：美国的投资者不要被股市飙升冲昏了头，股市整体价格水平偏离实际价值太远了。他忠告投资者，美国股市在不久就会大幅下跌，重新向内在价值回归。两年后，网络泡沫破灭，纳斯达克下跌近50%，巴菲特的忠告成真。

32、保持冷静，要有耐心投资者的群体情感像传染病一样影响着股市的波动，投资情绪使股价波动变得更加不正常。在股价大跌大涨的时候，我们要有毅力，不被欺骗性的市场现象所影响。巴菲特忠告投资者，如果我们太敏感，小道消息就会对我们造成伤害。他建议我们：拿着股票回家，关闭窗户，戴上耳塞，最好10年后再出来。如果我们像他一样保持冷静的头脑，不受短期股价波动的影响，耐心持有，必能将风险降到最低，将受益提至最大。

33、可能有年轻的投资者会说，在当前这个股市，持有一只股票30年是不现实的。那我们不妨再假设麦克每5年交易一次，然后把投资收益再投资。

34、专注于长线投资，长远回报，不受短期价格波动的影响，才是投资者应有的心态，这样的投资者才能有勇气接受股市休市35年的假设。

35、当然，巴菲特并不仅仅是因为这种简单的数学计算结果就倾向于长线投资的。他说：我们之所以选择原地不动，理由很简单，是因为我们深感美妙的业务合作关系是如此宝贵又令人愉快，让我们希望继续保持下去。做这种决定，对我们来说，非常容易，因为我们相信这样的关系一定会让我们有一个良好的投资成果。考虑到这一点，我们认为除非我们思维不正常，才会舍弃那些我们熟悉的.有趣的且令人敬佩的人，而与那些我们并不了解.资质平平的人相伴。

36、对于大多数年轻的中国投资者来说，不理会股价波动是需要极大的毅力的。巴菲特衷心希望投资者能做好

37、以佣金来说，无论你每年支付多少，这些钱都不能为你在下一年提供复合收益。你今天所花费的每一美元，如果用来投资20年期的9%年息的债券的话，将变成6美元。也就是说，如果你今天花费500美元，那就意味着你放弃了20年后的2800美元。

38、巴菲特是坚定的长线投资拥护者，主张像乌龟一样投资，如兔子那般获利。在巴菲特看来，投资就像是一场龟兔赛跑。但跑得快的不一定会率先到达目的地，更不一定是最后的大赢家。他宁愿做一只虽然慢，但步伐稳定的乌龟，最终通过长时间的复利累进摘取桂冠。年轻的投资者，如果你不打算持股10年，那么10分钟也不该拥有。如果你拥有了某些股票，却做短期频繁交易，最终获得的投资收益反而更少，请谨慎考虑。