公司债券发行的规定

    公司债券发行。公司债券的发行程序以发行人与承销商谈判为界，可以分为两个大阶段:第一阶段为债券发行的准备阶段，主要是公司内部就发行债券的金额、用途等问题进行研究决策;第二阶段为债券发行的实施阶段。公司债券发行    1.公司债券发行的准备阶段    (1)制定发行文件。发行文件主要包括债券发行所筹资金的用途、期限、利率、发行范围、发行方式、公司现有资金、收益分配状况、筹资项目的可行性研究或经济效益预测、还本资金来源等。公司债券发行

    (2)董事会决议。发行公司债，需要经董事会通过决议，而且要由2/3以上萤事出席以及超过半数的出席0事通过方有效。董事会的决议应决定公司债券发行的总额、券面金额、发行价格、利率、发行日、偿还期限和偿还方式等内容。公司债券发行

    2.公司债券发行的实施阶段

    发行债券的公司在董事会就发行的主要事项形成原则性决议之后.就进人了债券发行的实施阶段。一般需经过以下几个步骤:

    (1)债券的信用评级。公司发行债券首先要由证券评级机构对其所发行的债券进行评级。

    (2)发行人与承销商谈判确定发行的主要内容。发行人与承销商(在美国多是投资银行，在日本则多是证券公司)就承销问题举行各种会议，以决定发行的主要问题:

    ①决定发行债券的总额。

    ②决定债券的发行方式，决定是公募发行还是私募发行。

    ③就发行条件达成协议。承销商与发行人进一步就发行条件协商达成协议，该协议中应包括发行数量、债券到期日、票面利率及承销商的报酬等。公司债券发行

    ④确定承销方式。公司债券发行

    (3)组织承销团。如果发行债券的数量颇大，承销商将组成承销团。

    (4)申报发行及办理各种发行手续。在多数国家，公司发行债券都须向主管部门申请注册，未经批准不得发行债券。发行申报包括呈报债券发行申报书、印制侦券认购申请书、撰写并公布债券发行公告等环节。

    (5)向公众出售债券。公司债券发行