商业信用筹资资金来源

    商业信用筹资资金来源,商业信用筹资特点在实际经济生活中，应付账款是商业信用最经常性、最典型的方式。商业信用筹资的管理也集中体现在应付账款的管理上。

    商业信用筹资量多少取决于:①信用额度多少;②允许按发票面额付款的最迟期限;③享有现金折扣期的长短;④享有现金折扣率的大小等。

    信用额度越大，信用期限越长，则筹资的数量也越多;同时，由于现金折扣期及现金折扣率的影响，使得企业在享有信用免费资金的同时，增加了因未享有现金折扣而产生的机会成本。

    因此，如何就企业扩大筹资数量、免费使用他人资金与享有现金折扣、减少机会成本间进行比较，是信用筹资管理的重点。商业信用筹资资金按卖方提供信用条件，买方信用筹资量的大小及机会成本的计算，分为以下三种情况。

    I.享有现金折扣

    在这种情况下，企业可获得最长为现金折扣期的免费资金，并取得相应的折扣收益，其免费信用额度为扣除现金折扣后的净购价。

    2.放弃现金折扣，在信用期内付款

    在这种情况下，企业可获得最长为信用期的免费资金，商业信用筹资资金其信用额度为商品总购价;但由于放弃现金折扣，从而增加相应的机会成本。

    在一般情况下，企业财务人员需要将放弃现金折扣的成本率与银行借款年利率进行比较。如果成本率大于银行借款利率，商业信用筹资资金则企业放弃现金折扣机会的代价较大，从而对企业不利。这是因为，如果在现金折扣期这一点上，企业用银行借款支付货款并享有折扣，其借款利息小于享有折扣的机会收益;反之，则结论相反。