不对称信息理论认为

    不对称信息理论认为,信息不对称三个理论正如前文所述，不对称信息导致事前的逆向选择和事后的道德风险，不对称信息理论并由此带来了信贷机构的筛选成本、监督成本和处罚成本，不对称信息理论以及信用成本和组织成本(即投资人对信贷机构的筛选、监督与处罚)这些新的交易成本因素。

    需要说明的是，筛选、监督、处罚成本实际上存在于任何借贷活动中(即广义的信贷市场)，即使在单个贷款人与单个借款人通过市场的直接借贷中，也同样带来这些交易成本，不对称信息理论而信贷机构的存在，可以减少这些不对称信息下直接借贷所带来的交易成本。

    在筛选成本方面，根据Chan (1983)关于金融中介的模型观点，在不存在信贷机构的市场中，不对称信息理论每个单独的贷款人都要独立支付搜寻成本，但信贷机构可以在不同投资项目和不同厂商中进行广泛搜寻，不对称信息理论并将搜寻成本分散于众多厂商之间，不对称信息理论从而在项月搜寻方面存在规模经济。不对称信息理论Broecker (1990)也对逆向选择环境下项目筛选问题给出了类似的结论。