散户如何程序化交易?程序化交易

程序化交易，又称程式交易，起源于20世纪80年代的美国，其最初的定义是指在纽约股票交易所市场上同时程序化交易买卖超过15只以上的股票组合，程序化交易分为程式买入与程式卖出两种，因此有时也被称为篮子交易。早期的程序化交易主要是机构用于指数套利以及组合保险。组合保险是指使用股票指数期货和期权来保护股票组合对付市场下跌，使得机构能在一个模型特定参数达到某个预定值时卖出大量股票。在80年代中期，组合保险保护了大约价值900亿美元的股票组合，也因此被程序化交易认定为1987年股灾的主要原因之一。在纽约股票交易所颁布了限制程式交易的规则80A后，组合保险交易就停止了。2007年11月1日，纽约股票交易所将程式交易的有关规定从规则80A调整到规则132B，取消了有关交易金额的规定，程序化交易被重新定义为买卖15只或15只以上股票的指数套利交易或者其他交易策略。

随着计算机技术的飞速发展，程序化交易成为IT技术与投资管理业的最佳结合点。由于完全凭投资经理的经验以及手工操作的资产管理模式受到了资金规模扩大、程序化交易市场风险加剧、波动频繁等问题的挑战，只有引入程序化交易系统才可以解决操作效率、风险管理等难题。因此，各大投资机构纷纷投入研究，去开发专门的自动交易系统，程序化交易这就使程序化交易在交易决策、交易辅助方面发挥了巨大的作用。因此，现在程序化交易泛指利用计算机技术制定交易策略、自动交易、实行风险控制等行为。