中国股市：能够实现长期盈利的唯一方法，成功的投资都是反人性！

1971年8月15日，是我们现在所知道的外汇自由买卖的诞生日。从那天开始，到现在用了仅仅不到50年的时间，外汇市场平均每天交易量达到5万亿美元左右。

期间，国际上各大银行都试过用各种人才各种方法希望找到一个能够百分百盈利的方法，然而最后都失败了。作为普通交易者，我还是不建议做一些连各大银行都做不到的事。

曾经作为新人的时候，我也试过乱拜师傅、上网找交易方法、报各种培训班、找到各种分析师跟单、下载无数的EA等等，最后结果跟大银行想要找到百分百盈利的方法一样，卒。

我也曾经想靠别人成就自己，比如依据一些别人的一些分析在市场赚点钱，后来发现在无论什么地方，99%以上说得如何厉害的所谓分析师，包括世界上最顶尖的一些分析师高手本身也不能在市场里通过交易生存。想要完全依靠他们的分析为自己盈利，说好听一点是交学费，直白一点就是送钱给市场。循序渐进的自己慢慢学习，令到自己可以有主见地分析市场分析行情，形成自己的交易系统，才是唯一可行的路。这不是说参考有水准的分析没用，的确是很有用，但只是给自己多一个思路而已，而绝不能只靠人家的观点去交易，这是大忌，万一你这么做了，那么你就注定是别人家口中的韭菜。

最后发现，想要在市场长期立足，需要有比如拥有的心理因素（之前提及过如何令自己恐惧减到最少）、对于市场有非常良好的知识（比如价格涨跌最底层的逻辑）、比较多的经验等等，当然我承认有时候运气也是实力的一种，很多在某个领域比较厉害的人，包括巴菲特等等，有时候也不得不承认有运气的成分在里面。

这么一说，到底怎么自学呢？首先一定是学习市场最基础的知识，比如做外汇的话，学会什么是基准货币、目标货币、基点、保证金是什么等等，这些随便上网都能够免费学到。有了最基础的知识之后，可以先自己看一些书，最推荐的两本书，一本是股票作手回忆录，虽然主人公在外界有一定的争议，但这个绝对是投机界的圣经、入门必备，这本书的内容出现了都快100年了，里面的内容直到现在也依然有效，这本书起码看20遍才能真正理解里面的所有内容。

另一本就是日本蜡烛图技术，这是一本非常有实用价值的书，顾名思义就是说技术面的。书里面最大价值的内容，就是学会如何看懂市场的牛熊转换和趋势的持续。另外其它讲技术的书就随意，很多很厉害的作者在市场交易亏掉不少钱都是靠出书赚回不少钱而提早退休。而国内的书还是不要看了，除了孙子兵法，讲的是打仗策略，市场如战场，所有策略一样行得通，可以说这本书在外国投资界也是必读的。

虽然说不能完全靠别人分析交易，但是大概懂了一些技术、基本面的分析之后，可以开始参考别人的分析拓宽思路，一些大机构的研报可以看一看参考一些，国外一些分析师的分析文章也可以参考一下，因为即使针对同一件事，不同的分析师甚至不同的大银行都可以有截然不同的观点，这时候自己之前所学到的知识形成独特的思路，就可以在这时候大派用场了。

要记住，在交易这个行当里面，智商并不是显得那么特别重要，大部分人对于技术如痴如醉，然而技术并不是最重要的，他们并没有重视除技术以外的事情，比如心态等等，所以很多聪明人的失败就显得如此正常，并不是偶然

成功的投资都是反人性的

每个人在进行投资的时候想到的一定都是赚钱，都希望自己的投资是成功的。但事实并非如此，在投资中，成功的投资比例超过个人投资总数的百分之五十就已经非常厉害了。从大数据中我们不难发现，所有成功的投资都是反套路的。

为什么这么说呢？这里我们要讲到人性弱点中非常重要的一点，在经济学中通常被称为禀赋效应。

禀赋效应具体是指当一个人拥有某项物品的时候，对物品的评价会比拥有之前大的多。也就是说，一旦你拥有了某个东西，你对它的喜爱和希望往往会超出理性的范畴。特别是在投资中，你购买的投资产品之后，很有可能会舍不得卖出，哪怕行情不好，也宁愿让自己跟着它做过山车，也不会及时止损止盈。

不相信吗？我们来举个例子。

如果你丢了五块钱，可能甩甩头，也就忘了，根本不会在意，更别说心疼了。但是你花五块钱买了一个甜筒，还没吃就不小心掉了，这个时候你会懊恼，会心疼，会悔恨。

这是为什么呢？

就是因为这个时候你丢掉的不仅仅是一个甜筒了，更不仅仅是五块钱了，你丢失的还有更多隐形的的支出，比如说排队的成本，对口味的想象力和满足感，马上就可以吃到肚子里的清凉好心情等等。

因此，这个你买到手里的甜筒，对你而言就变得异常珍贵，让你倍加珍惜。

其实这种人性心理，在投资中，也随处可见。

我们就看看，一个投资小白决定买入股票的初衷吧。他们买入股票的理由可太多了：可能是某位大神推荐的股票，可能是自己所在的公司股票，又或者，只是因为自己是某家上市公司的超级粉丝，觉得这个公司的产品和服务体验都很棒，所以就买了，等等。

理由的确有很多，可唯独不是投资时应该有的理性思考的选择。很多人会忽视，一旦你买入股票之后，你对于这只股票所付出的成本就不仅限于买入价格了，还会产生时间成本、机会成本、交易成本等等。由于这些额外的付出，你会不由自主地爱上你所买到的股票。即便股价下跌，也会拼命去找各种理由说服自己不去止损。最后往往是,把短线投资做成了长线投资，把长线投资做成了股东，丝毫不记得最初的投资计划。

人是情感动物，偏向于将感情与自己所拥有的资产进行连接，给予相应资产更高的估值。但是当资产价值大幅波动时，禀赋效应又使得人们因为感情的原因，不愿意及时止盈止损，最终承受损失。

就像巴菲特的黄金搭档查理芒格所说：人必须面对现实，特别是要面对让自己不舒坦的现实，因为一厢情愿的想法并不能抹杀它的存在。

华尔街的名字来源于一堵墙，这堵墙原是用来防止在曼哈顿边儿上交割的动物随处游荡的。交易员们继续沿用农事语言。有四种动物经常在华尔街被提及：牛和熊，猪和羊。交易员们说：“牛能赚钱，熊也能赚钱，但猪却被屠宰。”

牛靠顶角来战斗。牛代表买进的人，即认为市场要上涨，从价格上涨中获利的人。熊用掌爪来战斗。熊代表卖出的人，即认为市场要下跌，从价格下跌中获利的人。

猪代表贪婪的人。当他们为了满足自己的贪婪而交易时，就遭屠杀。有些猪是因为买卖的仓位太重，结果市场稍有波动就把他们给毁了；还有些猪是因为持仓时间过长，当趋势已经反转时他们还在等着获利壮大。羊代表被动而惊恐地追随趋势、小道消息和大师的人。他们有时被牛角撞倒，有时被熊掌抓破，还装着若无其事。当市场剧烈波动时，他们就会发出可怜的叫声。

只要市场开盘交易，牛就会买进，熊就会卖出，猪和羊就会被人踩到脚底下，那些拿不定主意的交易者则在一边观望。遍布全球的报价器在不断报价，上面显示每一种正在交易的商品的最新价格。当人们做出交易决策时，成千上万双眼睛正在盯着每一次报价。

实战技术：线上阴线买，线下阳线跑

线上阴线买

线上阴线买，也不是随便买的，需要满足两个要求：①股票有效突破该线阻力；②在突破该线后的走势中，股价重新回踩支撑线，并形成一根或多根阴线，并缩量回踩到该线附近，那么，投资者就可以放心的买入。阴线的位置越是靠近这根均线，效果也就越好。如果成交量还保持缩量形态，那么股价回踩上涨的概率将是非常大的。

线下阳线抛

“线下阳线抛”，如果买错了, 不要急于杀跌，可在随后股价向上反弹到压力线时逃跑，大约只损失手续费。

实战案例

航海基础，在上升趋势中，股价伴随成交量缩量，每次回踩上升趋势线的支撑，都是低吸买入的机会，当股价跌破支撑线支撑开始走下降通道，股价每次反抽至下降趋势线的压力，都是高抛卖出的机会。

线上阴线买，线下阳线抛——战法含义

线上阴线买，线下阳线抛。这句话的重点就是这个“线”，首先我们要确定这个“线是指的什么”，阴线买与阳线抛这两点比较好理解。

1、“线”是指什么。“线”就是重要的压力或者支撑线，也可以是均线。

如图所示：就是突破重要压力后的回踩反抽时的阴线买入。

如图所示：20均线是中期比较重要的均线，所以此方法也适用于20均线。对20均线的突破，回踩20均线时20均线向上是比较好的买点。

2、为什么是阴线买，阳线抛。我们以线上阴线买举例，因为阴线的调整才能确定阳线的突破是否成立。如果回踩的阴线跌破均线或者压力线，即突破时假突破可以不介入，这样一是避免了阳线追高的成本，二是避免了假突破。

线上阴线买——中继平台突破

股价在经过一段时间放量上涨之后，遇到某压力开始连续冲高回落，通常出现这种情况是属于真实的上涨受阻，所以主力会选择以时间换空间来进行整理。由于前面的一波拉升积累了不少获利盘，因此为了清洗获利筹码和抬高平均持股成本，就必须要构筑一个平台。这个平台的位置决定了横盘周期的长短，一般情况下是横盘1-2周左右就会选择突破。

但也有个别情况主力会在这个平台上横盘1-2个月，如果是这样情况说明主力在前期的吸筹不够充分在低位建仓的时候没有拿到太多筹码，所以这个平台属于拔高后的第二次建仓行为。注意的是前面的波段上涨幅度不能太大，最好是刚刚脱离底部区域，如果从低位已经上涨了50%以上就要当心主力利用平台的出货嫌疑了。

在均线多头排列的条件下，当后市股价突破前期高点的阻力线时，就意味着新的波段上涨开始运行，当日成功突破后可以作为一个介入点，或者在次日回抽平台上方的时候也是不错的选择。另外突破日的阳线越长越好，涨停最佳并且要伴随着成交量放大。而在突破日之前平台上表现整理的小阴小阳必须缩量才健康。

线上阴线买——回调买入法

强势缩量回调买入法是指坚持以短线进出为主要前提，选择强势股为操作目标，在错过了第一波最佳买入机会后，密切跟踪，当其产生首次回档时，抓住缩量企稳的短暂买入机会的操作方法。

市场含义

每次短线主力入场时都有一个较为明显的强势上攻过程，一般持续时间较短。短期升幅较大，大量的解套盘被释放出来，累积成交量较大，这一阶段的筹码通常成为该主力的主要底仓一一底部持仓成本。由于短线升势很快，多数短线客在第三、第四根中阳线的盘中洗盘过程中已经被清洗出局，因此60～70%的筹码落入主力囊中，但仍有相当部分短线客不愿出局，此时回档整理的要求较为强烈，其目的有三：

1、进一步清洗获利盘，避免因获利盘太重而给后期的拉升造成麻烦。

2、给场外观望资金一个入场机会，以提高市场平均成本，达到减轻后市上升压力的效果。此时入场的投资者往往是主力需要培养的对象，因此，会有不少甜头的。为使这部分投资者成为坚定的追随者，主力在经常性的看似危险的情况下，拉起股价，不断送荷包给你，不断强化你对这个不断让你赚钱品种的信任度。也正是在这种糖衣炮弹的不断腐蚀下，充满警惕的股民才一步步走向陷阱，最终勇敢地成为高位接盘者（这部分投资者如果不贪心的话，一般均能获利出局）。

3、利用盘中或某日适宜的市况，大幅减轻操作力度，测试一下市场的自由抛盘，进一步了解在场投资者的状态和市场对其的关注程度，以利后市操作。

注意事项

1、这种买卖方法只适合那些非常激进型的投资者，不适合稳健型投资者。

2、这种买卖方法必须速战速决，此外要做好止损准备，一旦再创回调新低要考虑先止损离场的准备。

3、如果回调到这些位置附近的时候出现第一个涨停板时要积极给予关注。

4、买入之后卖出的位置一般选择在高点附近获利了结，不过于恋战，除非有效突破这个高点回抽可再次介入。

5、尽量做主升浪的上涨回调，尽量做第一波上涨的回调

典型案例

线下阳线抛——岛形反转

股市持续上升一段时间后，有一天突然跳空上涨，留下一个衰竭缺口，随后股价高位横盘震荡一日至数日，某一天又跳空下跌，留下一下突破缺口。如果两个缺口大约在同一价格区域发生，使高位震荡区域在图表上看来就像是一个岛屿的形状，两边的缺口令这岛屿孤立独耸于海洋之上。所以被称为岛形反转。股价在下跌时形成的岛型形状也是一样。

股价不断上升，使原来想在低位买入的投资者没法在预定的价位吃进，持续的升势令这批投资者难以忍受踏空的痛苦，终于忍不住，不计价位地抢入，于是形成了一个上升的缺口，可是股价却没有因为这样而继续快速向上，在高位明显出现放量滞涨，表示市场出现较大抛压，经过一段短时间的对峙后，主力和先知先觉的机构大量出逃，股价终于没法在高位支持，一旦下跌便引发市场信心崩溃，形成与前一缺口对应的新缺口，套牢上方筹码，股价开始漫长的下跌之路。

趋势领袖

忠诚是把群体凝聚在一起的粘合剂。弗洛伊德指出，群体领袖与群体成员的关系就好比是父与子。当群体成员表现优秀时，他们希望领袖给予鼓励和奖赏；当他们表现糟糕时，领袖会给予惩罚。

是谁在领导市场趋势呢？当个人想控制市场时，他们往往都以失败告终。例如，20世纪80年代，得克萨斯州的亨特（Hunt）兄弟及其阿拉伯盟友主导了一轮银的牛市。亨特兄弟最后走进了破产法庭。他们甚至连租豪华出租车的钱都没有了，只能坐地铁去法庭。市场大师有时会领导趋势，但是他们持续的时间历来没有超过一轮完整的市场周期

价格本身就是市场群体的领袖！大多数交易者都把注意力放在价格上。

当价格走势与赢家所期望的一致时，他们觉得受到了奖赏，反之，则输家觉得受到了惩罚。群体成员依然很兴奋，他们没有意识到当他们关注价格时，其实是他们自己在创造自己的领袖。正是那些被价格波动弄昏了头的交易者创造了自己的偶像。

当趋势上涨时，多方感觉就像得到了一位慷慨的父亲的奖赏。上涨趋势持续时间越长，他们越觉得有信心。当一个孩子的行为得到奖赏时，他就会不断重复这一行为。当多方赚钱时，他们就会增加多头仓位，而且还会有新多头入市。空方觉得他们卖空受到了市场的惩罚。许多空方开始平仓，翻多，加入多方。

此时，快乐的多方买入，恐惧的空方平仓，双方一起推动市场涨得更高。当多方觉得获得奖赏时，空方感觉受到惩罚。多空双方都带着情绪操作，但是只有极少数交易者意识到，此时他们正在创造趋势，创造他们自己的领袖。

最终价格出现振荡，一笔大抛盘使市场受到打击，市场上没有足够的买盘来消化这笔大卖盘。上升趋势突然掉头向下。多方就像受到了不公正待遇，就像父亲在餐桌上拿皮带抽孩子一样，但是空方却受到鼓舞。

价格振荡为上升趋势反转埋下了伏笔。即使市场恢复上涨趋势并创出新高，多方此时也会更激动，空方变得更大胆。主导群体之间缺乏凝聚力，再加上对手的乐观将使上涨趋势随时出现反转。好几种技术都出现熊背离，说明顶部已不远。当价格创新高而指标未能创新高时，就意味着顶部来临。熊背离指标能指出最佳放空时机。

当趋势下跌时，空方感觉就像一个好孩子，因为聪明而受到表扬和奖赏。他们越来越有信心，不断加仓，于是下跌趋势持续，新的空方进入市场。大多数人崇拜赢家，在熊市中财经媒体会不断采访看空的人。

多头在下跌趋势中赔钱，他们为此感到心情沮丧。这时多头可能会清空仓位，其中许多人还会加入空方，他们的抛售推动市场进一步下跌。

不久之后，空头变得信心十足，多头感到士气低落。突然，出现急剧的价格变化。一连串的买单承接了所有的卖单，并推动市场上涨。现在，空头就像在快乐的晚餐桌上挨父亲抽打的孩子一样。

急剧的价格变化为下跌趋势最终的反转埋下了种子，因为空头越来越心虚，多头越来越气壮。当一个孩子开始怀疑圣诞老人的存在时，他就很难再相信圣诞老人。即使空头力量得以恢复，价格创出新低，但好几种技术指标表明，空头现在已是强弩之末，这叫做牛背离。当价格创出新低而指标并未创出新低时，就会出现牛背离。牛背离是最佳买入时机。

个体倾向于自由，其行为很难预测，但群体的行为相对要简单，容易跟踪得多。当分析市场时，你要分析的是群体行为。你需要识别由哪一方主导走势方向，多空双方有何变化。

群体会同化我们，影响我们的判断。对于大多数分析师来说，问题在于他们陷入了所要分析的群体的思维之中。

上涨持续的时间越长，持牛市观点、忽视危险信号、错失反转的技术分析师就越多；同样，下跌持续时间越长，持熊市观点、忽视牛市信号的技术分析师就越多。所以写一个分析市场的计划是有帮助的。因为我们必须提前判断需要观察什么指标，以及如何解读这些指标。

场内交易员运用好几种工具来跟踪群体情绪的倾向和强度。他们观察价格突破近期支撑线和压力线时群体的承接力。他们注意价格变化时送到交易所场内的客户委托单的流量。场内交易员可以听到交易所内声音的变化及音量的大小。

要想操作获利，没必要预测未来的价格走势。你必须从市场上收集信息，找出现在市场由多空双方的何方掌控；你必须评估主导市场的群体的势力，判断目前趋势持续的可能性有多大；你必须实施保守的资金管理以便求得长期生存和收益积累；你必须观察自己的思维方式，避免陷入贪婪和恐惧。交易者做了所有这些后，要比预言家更成功。